美國4月個人消費支出（PCE）溫和上漲，符合預期，而消費者價格指數（CPI）下降緩解了市場壓力。目前，市場關注6月12日的聯邦公開市場委員會（FOMC）會議，特別是點陣圖的變化。利率交換市場預期今年將降息一次，如果點陣圖維持不變或降息次數增至兩次，則對市場有利；若僅有一次降息，則可能意味今年不會再有降息。
AI熱潮與財報季交織
AI熱潮可能在財報季中降溫，儘管輝達和台積電等個別公司仍表現強勁，但Salesforce和Dell等公司股價大跌，引發市場擔憂。輝達的財報表現亮眼，但市場對其下半年利潤率的擔憂仍未消退。
美股和台股動態
5月，美股和台股表現強勁，企業和國家積極做多。隨著6月到來，市場震盪風險增加，特別是如果Fed決議保持現狀或下調降息次數。台廠擁有兆元商機，蘋果推出令人驚嘆的AI方案，5月其股價創下兩年來最佳單月漲幅。台股受益於大陸施壓及其他因素，表現優異，航運、資產和金融板塊成為主要做多對象。
關鍵趨勢
- 半導體：費城半導體指數下跌1.0%，台積電ADR下跌1.3%，輝達下跌0.8%
- 美元指數微跌至104.6
- 長期利率下跌至4.51%
- 資金動能：美股震盪後尾盤上漲，台股開高走低
- 產業輪動：美股能源、公用和地產板塊上漲，半導體板塊下跌；台股半導體和電子板塊重挫，資產和內需股表現強勢
- 量化寬鬆：4月PCE降溫，市場持中性看待
歐美股市指數
- 道瓊工業指數：38,686.32 (+1.51%)
- NASDAQ綜合指數：16,735.02 (-0.01%)
- S&P500指數：5,277.51 (+0.80%)
- 費城半導體指數：5,123.36 (-0.96%)
- 富時100指數：8,275.38 (+0.54%)
- 法蘭克福DAX指數：18,497.94 (+0.01%)
上週五，美股漲跌互見，道瓊大漲570點，創今年以來最佳交易日；那指收盤變動不大。三大指數上週週線收黑，但美股5月表現仍然優異，標普月漲4.8%，為2月以來最好，道瓊上漲2.3%，那指月升6.88%，創去年11月以來最佳單月表現。
美國大型股
- 意法半導體（STM-US）：上漲2.49%至每股41.97美元
- Gap（GPS-US）：上漲28.60%至每股28.96美元
- 達美航空（DAL-US）：上漲1.82%至每股51.02美元
- 蘋果（AAPL-US）：上漲0.50%至每股192.25美元
全球債市焦點
- 美國4月PCE物價指數年增2.7%，核心PCE年增2.8%，市場預期9月降息機率為50%
- 6月FOMC會議將公布新點陣圖，市場預期降息次數將下調至1-2次
- 信用債收益率較公債為高，建議增加布局信用債
全球宏觀產業
- 通膨壓力顯示緩解跡象，為央行降息提供積極訊號
- 國際油價和黃金價格下跌，投資者等待OPEC+減產決定
- 輝達CEO黃仁勳預期未來PC都將變成AI，台廠有望受益
- 英特爾加快先進製程進展，台灣廠商獲利可期
- 亞洲貨櫃市場面臨壅塞問題，運價可能續漲
台股強勢股
- 新光金（2888）：受惠投資操作得宜，資本利得達150億元
- 益登（3048）：營運動能預期下半年改善，獲利回升
- 廣運（6125）：受益於水冷技術和與輝達合作，股價上漲
台股焦點股
- 貿聯-KY（3665）：AI新平台產品認證完成後，營收預期逐季成長
- 視陽（6782）：受惠於新產品鋪貨，營收創歷史新高
- 國建（2501）：2024年推案達600億元，預期分回額約300億元
這些關鍵經濟和市場動向顯示，AI技術和相關產業的發展將持續影響全球市場，投資者需密切關注Fed決議和企業財報，以調整投資策略。