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只靠勞動基金退休很危險!三重點、三策略教你建立自己的永續退休金系統

理財周刊/ 2024.01.09 01:11
根據勞動基金最新結算投資績效來看,2023年前11月收益6,066.7億元的佳績,總收益來到10.82%,大家又開始笑瞇瞇,但這六千多億不是一人獨得啊,還要考量分母,目前有效帳戶為1,251萬人,平均之後每人的收益是48,494元,一年賺這樣你會覺得很多嗎?如果對勞動基金有興趣的朋友,我會利用這次機會告訴你這些基金是如何投資獲利的,又是如何運作,最後會分享投資什麼產業才能打造自己的永續退休系統。 首先拉出整體績效來看,勞動基金包含退休基金、勞工基金,整體規模有六兆,這是基金操盤的總資產,用有效勞工帳戶來平均計算,每個人平均操盤資金是481,950.44元,這是不是很妙?每個人平均不到50萬在操盤。但一個正常勞工若不採月領制,而是一次請領退休金,則可單次拿到200多萬的錢,所以這就是為什麼勞動基金會有危機,因為只要先退休的人領光錢,基金就不夠用了。截至目前為止,勞動基金每年必須核發近400億元給退休勞工,隨著未來人口高齡化,請領退休金勞工越來越多,勞動基金就會越來越吃緊。這邊順道補充一下,根據勞動部統計,截至2022年底有159.7萬退休勞工正在領取老年年金,平均月領1.8萬元。學投資觀念你才能自己操盤既然前面已經確定勞動基金撐不住所有人,而且每人平均不到50萬在操盤,那當然就不可能依賴這少少幾十萬退休啊!畢竟每年開銷就不只這些錢了,不要說這些資金用在投資,拿來花用都不夠了,但既然勞動基金的操盤模式可以賺到10%以上,其實我們就可以學習這種方式,改成自己投資不就好了? 第一個要看的是新制勞退基金操盤情況,這基金是2005年啟動,至於舊制就先不看,因為這離我們比較遠,新制都啟動18年了,也就是近18年內退休的人,未來要靠這個基金吃穿了。回顧前十一月的配置,基金自行投資運用的大概四成,而股票及債券佔約一成,國外投資以債券為主也有一成,轉存資金的也是一成,剩下的就是零星投資或短期票券。另外六成委託經營呢,則以海外投資為主,股票佔約兩成多,固定收益如債券則是一成,另外有一成多是國內股票,這些委外通通都是基金。所以合併在一起來看,一成資金存起來,其餘就是股債配置,其中國外投資比重更高。 再看到國內投資股市部位,無論新制基金或舊制基金,都重壓在電子產業,平均高達七成以上,另外一成多是在金融股,這等於將近九成都在景氣循環股,至於指數型ETF買大盤投資,新制比重是7.2%,舊制比重為3.53%,其實台股大盤就是由電子產業為主,所以再加總到電子產業,那麼基本上這些退休基金就是靠電子股維生,另金融股雖然是第二大持股,但實際上僅有一成,影響力並不大。 接著是前十大持股,我們一樣就看國內投資個股,因為國外都是買基金為主,這邊就先忽略不看。先以新制勞退基金做為代表,第一名毫無意外就是台積電,持股佔比28.32%,有趣的是基金債券部位,台積電公司債買到7.98%高居第二,這兩者連動性相當高,公司債行情要好,那麼股票就要上漲,換句話來說,台積電一樣影響勞退基金的績效。 前面資料已經告訴你,勞動基金委外操作的部位相當龐大,國外的我先不看,因為那個成本更高,還有匯損影響,先看國內代操就好,而且這只有佔勞退資金一成而已,先來看看這樣每年要付多少管理費。從前十二大投信來看,第一名野村投信上半年管理費收取七千多萬,第二名安聯投信則是六千多萬,第三名國泰投信的管理費則有五千多萬,把這些投信管理費合併起來,上半年基金就要繳納三億多元的管理費,如果等比例放大成一年,那麼國內委外總管理費會落在七億以上,這就是可怕的地方,委外代操一成資金就這麼多了,更何況是另外五成的國外委外操盤?這隨便算一算,每年也要燒掉十多億的管理費。 如果你有關注台股,應該會知道2023年台股上漲兩成多,但為什麼勞動基金才賺一成而已?原因很簡單,除了股債配置之外,基金大部位都放在海外資產,其實全球漲幅就不像台股這麼多,前11月累計漲幅是16.6%,AI題材也不像台股這麼猛,所以勞動基金績效才會輸給加權指數漲幅一半啊。上面的表是勞動部整理出來的,可以看到2022年股債雙殺年,新制基金虧損6.67%,舊制基金虧損8.3%,這除了全球股債雙殺,台積電比重也導致舊制基金虧更多,因為舊制持股台積電比重佔台股逼近四成,新制則是兩成多。再來是近三年平均績效,新制及舊制基金的報酬率分別是2.62%、3.7%。顯然2022年虧損壓低了投資績效,所以2023年操盤績效好,除了賺錢該開心,還有一半是要把2022年虧損拼回來,畢竟2022年投資虧損是虧損,但是退休金、基本開銷還有委外代操管理費還是必須付出去啊。再看到近五年平均績效,新制基金3.45%,舊制基金4.54%,這是不是又回到正常水準?勞動基金不夠用又重壓台積電怎麼辦?從上面各項數據顯示,我可以整理出幾個重點:1.台股持有比重極低,且大部分都買台積電為主。2.海外代操基金已有穩健的股債配置,且每年新的資金仍持續招標。3.整體基金規模過小,先退休者有得吃,但後進者恐怕完全不夠吃,且每人平均操盤資本不到50萬。顯然,只靠勞退基金真的不夠吃,且國內投資部位過小,所以我們就要建立一套補強策略,你可以這樣做:1.放大台股投資部位,而且盡量降低台積電比重,如果是投資個股,也要避免投資電子股,才不會盤勢差,勞動基金跟你自己的部位一起倒店,另外債券就不用多買,因為債券並不是以獲利見長,且勞動基金也買進不少國內外的公司債及公債了,就不用再額外配置這麼多錢。2.勞動基金每人可分得本金過小,基本上十年或二十年以後才退休的人,可以直接當作沒有這筆錢,自主建立退休金部位才是王道,至少要建立一個千萬以上的投資部位。3.可參考勞動基金操盤配置模式,但不要委外代操,否則管理費過高,個股投資可買電子股以外的大型權值股,再搭配大盤指數ETF。原因是大盤主要由電子股及台積電組成,你買了大盤就等於買到一籃子電子股,所以搭配其他不同產業的權值股,就能達到產業投資分散的策略。原文來自 : 《玩股網》圖片出處 :《只靠勞動基金退休很危險!三重點、三策略教你建立自己的永續退休金系統》

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