台重電廠近期迎來春天：台電十年電網計畫、綠能的環保商機、美國近期的基礎建設。重電廠有幾個明顯特性，首先接單大多為政府標案或政策，其次訂單能見度高，不同於電子產業，接政府訂單，較不受到景氣好壞影響，第三是內需之外也力拚外銷，除了台電電網計畫，近期遇到難得的美國基建大補丸，因此各廠商紛紛使出渾身解數來搶奪訂單。2023年在消費性電子、半導體產業仍在力拚維穩的情況下，重電廠營收亮到刺眼，成為萬綠叢中一點紅。以下是三大利多： 利多一：台電十年強韌電網計畫加持。台電為了因應三大新挑戰，包括2050再生能源占比提高、極端氣候考驗、停電事故，因此強化全台電力韌性，計畫未來十年內投入新台幣5,645億元，受惠的相關公司，尤其以電纜廠、機電廠為主。 利多二：美國基礎建設。美國於2021年11月通過兩黨基建法案，預計投入1.2兆美元於美國基礎建設中，聚焦在道路橋樑、公車鐵路、機場與港口、水利設施、電動新能源、高速頻寬、電力能源與輸電線路網。其中，電力能源與輸電線路網，主要為解決老舊電網問題，預計編列730億美元，相關業者積極搶單。 利多三：綠能政策如火如荼。綠能最受到挑戰的為儲能問題，其中包含太陽能發電等，因此台電十年強韌電網計畫中，也有計畫廣增儲能提升綠能的使用，未來期望達到不論天氣變化，都能維持穩定供電，要達到此目的，需要智慧管理、智慧電網與儲能技術等。華城 去年成黑馬 三動能加持2024華城(1519)為國內專業重電廠，2023年1~11月累計營收為113.24億元，年增74.55%。十一月營收為16.91億元，年增100.36%。2023年前三季毛利率為31%，對比2022年同期的22%，有顯著成長。2023年1~11月產品別佔比為：變壓器(約71.39%)、配電盤(約12.63%)等。針對前述之三大利多，華城為國內產品線最完整、變壓器產品容量最大、台電認證最多的專業重電廠，自然不會缺席。外銷、綠能產業、台電電網計畫成為三大成長動能。華城成為2023年漲幅最大上市公司，全年漲幅約6倍(約620%)，成為最大黑馬。展望未來，公司表示今、明兩年訂單已經在手，且預期外銷比重可望持續擴大，2024年業績目標為成長兩位數百分比。除了重電題材，還有充電樁事業群，公司預期到2050年充電樁事業群可望獲利。2023年前三季EPS為5.6元。士電 營收力拼創新高 積極拓展美國市場士電(1503)2023年1~11月累計營收為290.23億元，年增3.61%。十一月營收為23.28億元，年減12.52%。公司除了掌握台電電網計畫外，近期積極拓展美國市場。此外，為了因應需求增長的市況下，目前持續推動擴廠，新廠聚焦在變壓器，預期2025年第一季落成啟用。2023年前三季EPS為3.94元，前十一月營收距離2022年營收高點307.6億元僅差約17億元，若2023年超越2022年營收，將創歷史新高。亞力營收創新高 台電電網等利多加持亞力(1514)2023年1~11月累計營收為82.05億元，年增20.74%。十一月營收為11.69億元，年增52.02%，創單月新高，主要受惠台電強韌電網計畫以及綠能。此外，軌道建設、半導體建廠、太陽能光電變流器、高效率通訊電源皆為未來市場拓展八大方向之一。市場方面，公司也瞄準東南亞地區，探尋更多機會。展望後市，公司表示台電電網、太陽能統包、桃園機電工程、半導體建廠等，手上訂單達百億元高峰，能見度2024年不是問題。2023年前三季EPS為1.9元。 ※文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，投資人應獨立判斷，投資時應審慎評估並自負投資風險。 圖片出處： Freepik