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群益投信Q2投資展望!台股趁景氣藍燈進場 建議佈局這些

品觀點/資深記者李錦奇 2023.03.29 17:47

群益投信今天發表第二季投資展望,認為金融市場仍然多變,台灣景氣燈號仍然亮藍燈,但股市會領先經濟表現,因此建議台股分批加碼,以市值型、高息型ETF為主,資產配置採股6債4。

群益投信表示,今年第二季建議以「CHANGE」配置策略來因應:

C代表Combo多重資產,穩健投資人可選擇多重資產基金、目標風險組合基金

H代表High income高息收資產,包括相對其他市場高殖利率的台股高息ETF,以及優先順位非投資級債和金融次順位債金融債券基金

A是代表Asia opportunity亞洲機會,其中印度基金、大中華基金相對看好

N則是New trend新趨勢,多元電力與電動車板塊的雙電基金可趁新布局

G代表Growth star成長之星,可留意台股基金、美股基金;而最後的E則是代表ESG low carbon永續低碳,具有低碳+ESG+收益平準金機制最淨化的市值型台股ETF,讓投資人既能掌握碳金商機,又能配息穩定安心。

群益全球策略收益金融債券基金經理人徐建華表示,今年經濟放緩是必然,硬著陸未必會發生,通膨趨緩下物價回落是必然,但回到目標區間未必會發生,再來則是要看各國央行態度 ,放慢緊縮腳步是必然,降息未必會發生。聯準會打擊通膨的立場並未改變,意味著政策立場仍將維持緊縮,年內降息的可能性不大。

徐建華表示,目前10Y美債殖利率位於十年來高位,投資價值浮現,一旦聯準會升息循環結束,公債殖利率可望下修,債券市場將受惠。2000年以來,投資等級債從未連跌3年,且下跌後隔年多會上漲,2023年升息有望轉緩,利率風險淡化下,債市反彈可期。經歷公債利率大幅上調後的金融次順位債,投資收益率來到極具吸引力的水準。

群益潛力收益多重資產基金經理人徐煒庠表示,近期SVB及 CS事件的可能意涵研判,美國再升息下去,金融體系可能會扛不住,不過美國金融體系不會崩潰,但需時調整,達成自然緊縮效果,加上政府已出手而且這只是個案問題,聯準會只是要經濟冷卻、而非崩潰,

回顧近20年來兩次升息循環,Fed最後一次升息後美股皆大幅反彈,其中又以科技股漲勢最為凌厲,整體而言,未來美國經濟軟著陸機率應高,加上2022美股修正已大,2023全年對美股應較審慎樂觀。

群益創新科技基金經理人黃俊斌表示,台股現在處於一種氛圍,三個機會(如下表),操作上建議逢低分批布局,看好的產業包含人工智慧(AI)、伺服器、電動車、高速傳輸,IC設計。下半年歐美需求復甦帶動台灣出口回升,加上近期政府普發六千元現金提振內需,台灣景氣有望觸底反彈。儘管目前台灣景氣燈號續亮藍燈,但股市總是領先經濟表現,過往當景氣亮藍燈時進場台股,後續報酬表現亮眼,建議投資人可以逢低布局。

群益投信ETF與指數投資部主管張菁惠表示,第二季ETF投資配置上,建議股6債4;債券ETF以避險功能強的美國公債、產業型投等債為主、避開信評差之債券。在升息尾聲,美國公債資本利得可期待,現在仍是可進場時間點;儘管信用事件增加,但暫無出現集體大幅惡化趨勢,投資等級公司債值得擇優布局。

股票ETF以符合未來發展趨勢、有息值保護、抗震力強之標的為首選,像是台股低碳龍頭市值型、台股高息型為主,市值型具有分散與跟漲的效果,是基本配置,而高息型具有息收保護,累積資本更安心。  

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