日期:2017年 3月22日※全球股市焦點 市場對美稅改及醫改失望 川普民調創新低 美股自高檔滑落 歐亞股市漲跌互見 ◎全球金融市場短評 ‧美國股市 -滑落 道瓊工業指數挫跌1.14%;NASDAQ重挫1.83%;S&P500摔落1.24%。市場擔憂稅 改及醫改無法如期通過,週二美股全面下滑,跌幅超過1%,道瓊及標普創5 個月單日最大跌幅,金融股重挫2.37%,創9個月最大跌勢、原物料大跌 1.84%、科技股挫低1.54%。 (1)看法最為鴿派的明尼蘇達聯準會主席Neel Kashkari指出,近期美國的高 通膨可能只是曇花一現,其在本月稍早的升息會議中投下反對票並點名金 融系統的安定性將嚴重影響股市走勢。 (2)紐約聯準會主席William C. Dudley表示,美國銀行業的獎勵制度應該被 檢討,富國銀行假帳醜聞凸顯金融業內部管理制度仍有極大改善空間。 (3)川普週二指出將盡快重新議定北美自由貿易協定並通過減稅計劃,然市 場仍擔心改革法案將受到國會嚴格審查而拖延。 (4)媒體報導川普對共和黨內部施壓,要求盡速通過醫改草案,並威脅若拖 延將可能在下輪選舉中失去多數黨地位。 (5)蓋洛普民調顯示,川普支持率跌至新低,僅37%滿意其2個月來施政,58% 表示不滿意。 ‧歐洲股市 -收低 泛歐600指數收黑0.53%;德國DAX指數下跌0.75%;英國富時100指數走低0.69%。 (1)歐盟執委會主席表示,英國脫歐將付出巨大代價,不擔心其他國家群起 效尤,媒體稱歐盟要求英國為脫歐支付超過600億歐元。 (2)德央行資料顯示,歐盟量化寬鬆資金停滯於德國,因投資人不願冒險投 資其他高風險歐洲國家。 (3)英國2月CPI年增2.3%,創3年半新高,優於預期的2.1%,為近4年首次超 過2%的通膨目標;月成長0.7%亦優於預期的0.5%。 (4)英2月PPI年增3.7%,符合市場預期創5年最強升幅;月升0.2%略低於預期 的0.3%。 (5)泛歐600指數9類股收低,原物料領跌1.55%、科技股下挫1.46%、醫療保 健走低1.23%、核心消費滑落0.68%。 ‧亞洲股市 -陸股收紅 -日股走軟 -港股強勁 -印股滑落 中國:上證指數收高0.33%;深成指數上升0.52%。 總經: (1)人民幣兌美元在岸價止跌回彈,離岸價升至6.87,然中間價續跌0.11%至 6.9071,連3日收低。 (2)有克強指數之稱的全國鐵路貨運量2月年成長19.4%,創歷史新高,遠高 於1月的10.4%,為連續7個月正成長;渣打研究指出,貨運量及發電總量 同步上升,顯示經濟持續好轉。 (3)OECD預測今年中國GDP成長將放緩至6.5%,明年可能降至6.3%,然出口將 隨全球需求增強而改善;其另對中國企業債發出警告,稱近期信貸過度累 積造成風險急速增加。 (4)中國社科院研究顯示,今年經濟成長將達6.6%,然勞動生產率持續下跌 ,主因服務業佔比上升。 盤勢:上證指數連升2日,分析師密切觀察MPA考核之影響。釀酒類股大漲逾 2%,家電股升逾1%,石油、化工類股持穩。 日本:日經225指數小跌0.34%;東證一部指數回軟0.16%。 (1)日央行副行長表示,近期因美日利差導致日圓走軟,然持續貶值對經濟 發展有負面影響;央行不會刻意壓低日圓來達成通膨率目標。 (2)日財相指出,G20將就自由貿易達成重要共識,然會後並未發表共同聲明 。美日將於下月開始經濟對話,市場觀望川普對保護主義的態度。 (3)日經指數7類股收黑,金融股領跌1.2%、能源股走低0.72%。市場傳出東 芝將進行破產融資以完成4間核電廠的合約。 香港:恆生指數走升0.37%;國企指數上揚0.57%。 (1)香港2月基本通膨率達0.7%,大幅低於1月的2.1%,剔除所有紓困性措施 後年減0.1%,主因旅遊消費顯著減少及季節性因素。 (2)受中國資金湧入支撐,港股續吹多頭號角,連4天收紅創20個月新高,今 年累積漲幅達12%。工業股領漲0.87%、金融股走強0.55%。信和置業大漲 2.65%,領漲藍籌、友邦收升0.5%。 印度:SENSEX指數小落0.11%。印股連2日收黑,因銀行類股評等遭調降,影 響投資人信心。SENSEX30檔成分股漲跌各半,金融股領跌,Axis Bank重挫3.3%、ICICIBank下滑1.1%、HDFC Bank收低0.8%,因摩根 士丹利看壞貸款成長率而降低投資權重並下修2018年預期淨利達28% 。Dr.
Reddy’s Laboratories摔落4.4%,媒體報導其被列入美國食 藥署調查名單。 ‧債市 美國高收益債指數:-0.15%
;亞洲高收益債指數:+0.1% ; 歐洲高收益指數:+0.00% 。 (1)美國債市:美股大跌,資金轉進債市,指標10年期公債殖利率觸及近1個 月低點。自聯準會升息後殖利率持續走低,因市場普遍預期經濟成長將溫 和加速。 (2)歐洲債市:法總統大選辯論中間派佔上風加上英國通膨率創新高,高評 等公債殖利率壓力舒緩,法德公債利差收緊3個基本點。南歐公債殖利率 普遍走低,因歐央行將進行定向長期再融資操作。 (3)亞洲債市:中國債市資金面改善幅度有限且季末MPA考核壓力導致債市走 勢持續偏弱。人民銀行今日逆回購800億,淨投放300億。亞洲高收益債利 差持續擴大,中國地產債上漲0.25%。~資料來源:富達證券