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猴子績效不輸經理人 指數投資長期績效佳

中央社/ 2016.09.23 00:00
(中央社記者田裕斌台北23日電)由台灣指數公司舉辦的「台灣指數化投資論壇」日前落幕,金融監督管理委員會副主委黃天牧妙用比喻,點出指數化投資長期績效佳的精髓。

黃天牧引用財務經典書籍「華爾街漫步」作者提出的重要比喻說明指數化投資概念,即猴子投擲飛標所選出的投資組合績效,不見得會輸給專業基金經理人。

黃天牧指出,金管會從2003年以來持續檢討及鬆綁法規,從實施流動量提供者制度、投資人大數據分析至今年成立台灣指數公司,由主管機關辦演市場推動者的角色,並建立良好的市場制度,台灣證券交易所將鼓勵創新商品及建立相關機制,券商擔任參與者及流動量提供者,投信也可提供更多元化的商品。

台灣指數公司董事長李啟賢則表示,台灣指數公司研究規劃編製政府推動的5大重點產業創新相關指數,可提供資產管理機構或投信等業者發行指數化商品,引導資金流入國內市場。

同時指數公司會以用戶觀點出發,掌握市場需求開發新指數,研發符合市場趨勢的指數,推廣指數化投資,豐富投資人的投資選擇,此外,台灣指數公司也利用舉辦新指數發表會、記者會、研討會及論壇等活動,介紹指數化投資的發展趨勢及宣導指數化投資的應用方式。

此外,台灣指數公司未來也會透過與其他交易所或國際指數公司合作,進行專業的技術交流,進而促進商品相互掛牌、跨境交易連結等多面向合作,將指數化投資推向國際。

富邦投信協理廖崇文則強調,根據投資學原理,若無法確信股票未來表現,就用分散方式來做資產配置,即便無法獲得超額報酬,也能因降低系統性風險而於長期達到較好的績效,降低投資組合波動是長期生存關鍵,指數化投資正是達到良好的資產配置的工具。

元大投信副總經理張美媛也表示,投信業者相當願意配合交易所共同推廣指數化商品,一方面可提供指數股票型基金(ETF)商品交易策略、資產配置的運用,另一方面也可培育國內指數化投資方面的金融人才。

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