根據昨天公佈的交易內容,鴻海精密母公司將支付3890億日圓吃下夏普的普通股和優先股,持股比例至少66%。每股普通股收購價為88日圓,較昨天夏普收盤價折價35%。
不過,根據彭博匯整數據,僅計入普通股和承擔債務,這筆交易對夏普的企業估價達到其12個月稅前息前折舊攤銷前獲利(EBITDA)的16.3倍。相較之下,過去3年全球電子產品製造商的收購估價中值為12.1倍。
彭博報導,桑福德伯恩斯坦公司(Sanford C. Bernstein & Co.)技術分析師莫爾(Alberto Moel)今天在一份報告中指出:「折價購買的燙手山芋仍然是燙手山芋。鑒於目前夏普的盈利能力和資產負債表,以及鴻海為達到徹底改變所面臨的執行限制,鴻海這樁交易可能出價過高了。」