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永豐期貨台指選擇權盤後-台指結算逆勢抗跌 但半年線得而復失

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2016.02.17 00:00
◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週三下跌16點收在8192點。價差方面,台指期逆價差擴至22.25點,電子期逆價差擴至1.62點,金融期逆價差擴至-3.70點,摩台期正價差縮至0.36點。由籌碼面來觀察,三大法人於現貨市場買超23.48億元;而在台指期淨部位方面,三大法人多單減碼2132口,淨多單降至19971口,其中外資多單加碼541口,淨多單升至30819口;另外十大交易人中的特定法人,全月份台指期多單減碼80口,淨多單降至27082口,顯示目前法人與大額交易人對台股後勢看法持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面,美股節後補漲加上油價達成凍產協議,帶動台指期早盤以上漲26點開出,而現貨同步跳空開高後一度站上半年線反壓,但昨日強漲的金融股與蘋概股紛紛拉回,且日韓股市紛紛翻黑走弱,加上午盤過後美股電子盤跌幅擴大,但台股今日結算相對抗跌,期貨終場以小漲6點作收。技術面觀察,週三大盤開高走低以帶下影線小黑K守穩8200點,但成交量能縮小至841億水準,短線量價結構相對有利多方反彈。而以日線型態來看,目前指數日K終結連二紅並未能站上半年線反壓,但短期均線彎頭向上,且多項技術指標高檔轉強,趨勢仍為區間震盪偏多。但國際股市轉向多空不明,操作上不建議追高,仍可沿5日線偏多操作並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,3月份買權集中在8400點,賣權集中在7800點。未平倉量部份,買權大量區落在8500點,而賣權大量區落在7800點。全月份未平倉量put/call ratio持平至1.39,大於中性值1,反應選擇權籌碼面仍為偏多架構。3月買權平均隱含波動率由17.20%降至14.64%,賣權平均隱含波動率由27.28%降至21.77%,買賣權同降,在技術面與籌碼面仍有利多方背景下,操作上建議仍以買權多頭價差策略來因應。

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