日期:2016年 2月 2日※全球股市焦點 經濟數據疲弱 油價回跌 美股漲跌互見 歐股下滑 高收益債吸金 ◎全球金融市場短評 ‧美國股市 -漲跌互見 道瓊工業指數下跌0.10%;NASDAQ小跌0.04%;S&P500指數小漲0.14%。 盤勢:受ISM製造業指數再度低於50,為連續4個月位於榮枯線下方,但仍較 前月上升0.2,顯示製造業仍稍嫌疲弱,且中國製造業數據也不如預 期,引發對全球成長的憂慮。在經濟數據與油價回跌的壓力下,週一 美股所受影響不大,僅小漲小跌作收,主受大型股Facebook與 Alphabet強勁支撐,Alphabet上揚1.2%,其在收盤後公布業績,股價 在盤後勁揚9%。而12月扣除食品和能源的核心PCE持平,較去年同期 上揚1.4%。 ‧歐洲股市 -下滑 泛歐600指數下跌0.19%; 德國DAX指數收黑0.41%。 盤勢:中國疲弱的經濟數據,歐股週一普遍走跌,原物料股同步下跌,其中 油價因OPEC可能減產的希望減弱,使美國原油再度急挫5%,使油氣類 股跌1.4%,領跌其他類股,科技和銀行股跌幅也相對居前。電信類股 則因諾基亞與三星的專利訴訟結果令人失望,使前者股價下挫11%, 拖累該類股走勢。此外,1月歐元區製造業PMI來到52.3,符合預期, 但較前期53.2下滑,英國則由52.1攀升至52.9,意外表現超乎預期。 ‧亞洲股市 -陸股收黑 -日股勁揚 -港股下滑 上證指數下跌1.78%;深成指數跌落1.02%。 總經:中國官方公布1月製造業PMI來到49.4,創下2012年8月以來低點,因 內外需疲弱所拖累,非製造業也由上個月的高點下滑。目前正處於大 力推行供給側改革和去產能之下,製造業的回升恐需一段時間,改革 對經濟中長期而言是利多的,此外,財新公布的1月製造業PMI則由上 月低點彈升至48.4,訂單方面已有明顯改善,但出口狀況不佳,市場 預期中國近期採行降息的可能性再度大增。 盤勢:由於製造業和非製造業數據雙雙下滑,加上春節前的最後一週,市場 成交量明顯縮減,投資人進場意願偏低,使陸股震盪走低。類股方面 ,以鋼鐵、煤炭股領跌,不過統計顯示,春節假期可望有近600萬人 次出境旅遊,利多消息帶領旅遊板塊逆勢走揚。 日經225指數飆升1.98%;東證一部指數上揚2.14%。 盤勢:日股延續上週央行採行負利率政策激勵,日圓持續走貶,指數上揚至 近1個月高位,成交量也擴大至近1個月新高,地產股進一步上漲,但 銀行類股再度下滑。個股消息,大型股Sony因PS4熱賣,上季合併純 益大幅增長33.5%,股價急升12.41%。 香港:恆生指數下滑0.45%;國企指數走跌1.17%。 盤勢:港股終結上週漲勢,主受中國製造業數據疲弱的消息所累,藍籌股普 遍表現不佳。油價在收盤前跌2%,使三大油廠均下挫約3%,金融股則 領跌大盤,中國人壽因去年下半年業績下滑,股價跌4.15%。汽車股 在高盛下修長城汽車目標價,且調為中立投資評等,股價挫低6.7%。 聯想則逆勢漲3.2%,受瑞信調升盈餘預估所激勵。 ‧債市 美國高收益債指數:-0.17%;亞洲高收益債指數:+0. 07% ; 歐洲高收益債:+0.07% * 美國公債殖利率週一由4個月低點反彈,投資人認為近期公債價格漲勢過 度,上週因日本央行意外實行負利率政策,以刺激國內經濟成長,使公債 殖利率走跌。 * 截至1月27日資金流向,美高收終結連續3週賣超,轉為買超約9億美元, 歐高收賣超幅度大幅縮減,顯示全球市場趨穩後,高收益債買盤有回流的 跡象。此外,根據理柏統計,高收益債基金吸引資金8.83億美元,為今年 迄今首度淨流入。 * 高收益債發債企業的毛利率來到近2年高位,財務槓桿比僅4.14倍,大幅 低於金融海嘯後的5.2倍,可看出信用結構的好轉,預期高收益債今年仍 至少有約5%或以上的報酬率。~資料來源:富達證券