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永豐期貨台指選擇權盤後-全球系統性風險升溫 台股日K連四黑

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2016.01.07 00:00
◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週四下跌172點收在7799點。價差方面,台指期逆價差擴至53.06點,電子期逆價差擴至1.98點,金融期轉為逆價差1.63點,摩台期轉為逆價差1.53點。由籌碼面來觀察,三大法人於現貨市場賣超137.14億;而在台指期淨部位方面,三大法人多單減碼1078口,淨多單降至8159口,其中外資多單減碼2299口,淨多單降至17881口;另外十大交易人中的特定法人,全月份台指期多單減碼1460口,淨多單降至14792口,顯示目前法人與大額交易人對台股看法轉趨中性偏空預期。

期貨行情走勢方面,歐美股市週三拉回跌幅超過1%,帶動週四台指期早盤以下跌15點開出,而現貨以小跌開出後一度拉回平盤,不過隨後賣壓再度出籠,盤中爆出24.6萬口的巨量下跌,且金融期與電子期接連跌破波段低點,也使得台指期盤中一度大跌240點,雖現貨尾盤小幅拉尾收斂跌幅,但終場台指期仍以大跌172點作收。技術面觀察,週四大盤開低走低以帶下影線中黑K力守7800點大關,但成交量能放大至1169億水準,短線量價結構有利空方測低。而以日線型態來看,目前指數日K連四黑帶量跌破10年線支撐,且所有均線轉向下彎,而多項技術指標持續轉弱,趨勢轉為低檔震盪偏空。近期可能出現空方波段回測新低走勢,操作上建議可沿5日線偏空操作並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,1月份買權集中在8200點,賣權集中在7500點。未平倉量部份,買權大量區落在8800點,而賣權大量區落在7400點。全月份未平倉量put/call ratio由0.80升至0.85,持續小於中性值1,反應選擇權籌碼結構仍為中性偏空格局。1月買權平均隱含波動率由19.35%降至19.07%,賣權平均隱含波動率由26.88%升至30.48%,買權降賣權升,週四指數開低走低,短線盤勢持續對空方有利,操作上建議逢高以買權空頭價差策略因應。

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