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日經225指數翻倍 野村日本領先基金12/15開募

近三年來日本股市脫胎換骨,日經225指數翻漲逾一倍,表現居成熟股市之冠,但是相較於歐美股市在高檔徘徊,日股卻尚未突破歷史高點。看好日股成長潛力,野村投信推出「野村日本領先基金」,結合日本最大資產管理公司- 野村資產管理擔任投資顧問,由最懂日本的投資專家以進化版的「強勢領先投資策略(Strong Leader Investment Strategy)」,帶領投資人錢進日股,掌握下一波成長商機。野村日本領先基金預計於2015年12月15日展開募集。

野村資產管理成立於1959年,是日本最大之資產管理公司,管理資產規模超過3,000億美元,由於在地研究經驗豐富,野村資產管理目前亦為全球最大退休基金「日本政府年金投資基金(GPIF)」委任代操機構之一。根據日本GPIF 2014年年報顯示,在日本退休基金-日股主動式委外操作部分,最高委託金額的單一資產管理公司即為野村資產管理,委託金額達到8157億日圓,專業法人的肯定不言而喻。

野村日本領先基金經理人黃尚婷表示,野村資產管理擁有龐大在地研究團隊,目前共有22位日股分析師、平均年資15年,投資經驗豐富。野村資產管理擁有多樣化的日股投資策略,野村日本領先基金採用的強勢領先投資策略,打破傳統投資策略依據市值選股的框架,不選最大、只選最強;選股不侷限於大型藍籌股或是中小型股,而是聚焦高市占率、高獲利率、高獲利成長性、具利基核心技術等特質,尋找最具冠軍相之領先企業。

黃尚婷進一步指出,強勢領先投資策略主要依據三個面向 -「市佔、品牌與利基」來篩選投資標的。以市佔為例,從日本上市公司中先行遴選出各產業市佔率前三名的領先企業,因為高市佔率的領先企業具備大量原料採購、高度產能、定價能力、研發投入能力等競爭優勢。擁有品牌之企業則具有對手難以模仿之優勢,品牌領導者更能掌握訂價優勢以及享有高利潤。此外,亦要發掘具備獨特利基之企業,除了市佔率領先,更要聚焦具備高獲利率、價值卻被低估的產業領先者,才能掌握長期資本成長潛力。

為何強勢領先投資策略得以勝出?事實上,長期投資經驗顯示,市值與權值並非驅動日股股價表現的決定因素。自2008年以來,日本股市大、中以及小型股指數每年度表現皆互有領先,例如小型股指數在2008年與2011年表現領先,但2009與2010兩年均由大型70指數稱王,今年以來則是中型400指數表現最佳;意即隨著市場多空循環,股價表現會依據市值大小與投資風格屬性出現輪動。

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