金管會嚴控TRF 再出手控管

有鑒於近期金融市場動盪，金融監督管理委員會自去年6月訂定複雜性高風險商品損失上限等措施後，近半個月兩次邀集13家銀行以及銀行公會等單位，就衍生性商品在風險控管、商品交易條件、商品銷售管理方面進一步強化交換意見。

新控管措施包含：銀行對法人客戶的銷售店頭衍生性金融商品資產門檻，由新台幣5千萬元提高到1億元，且銀行不可以與自然人專業客戶交易複雜性高風險商品。

其次，如TRF（目標可贖回遠期契約）匯率類的複雜高風險性商品的契約期間不得超過1年，且非避險交易損失上限由原先的名目本金6倍，下調至3.6倍。

銀行局局長詹庭禎表示，以上兩項措施年底前將上路，此外，研議規範期初保證金與追繳保證金最低標準，以及複雜高風險性商品採總額控管機制，預定兩個月研議完成，等於明年初實施。

詹庭禎指出，這些新措施同步適用OBU（國際金融業務分公司）、DBU（指定外匯銀行）未來新銷售的商品，是為了在活絡市場、維持市場穩健發展以及保障客戶3者間取得平衡。

詹庭禎強調，設定期初保證金以及追繳保證金有其必要性。他說，因為客戶從事這類交易時會面臨沒有預期、沒有想像的損失，「事情可能10年都沒有發生一次，但發生一次就可能超過他能負擔的情況」。

至於制定損失上限，詹庭禎說，雖然鄰近地區如新加坡、香港等銷售這類商品都是一年期與兩年期契約，且沒有損失上限，但金管會去年6月訂出控管措施後，國內已有部分銀行，尤其是公股行庫，已訂出損失上限3.6倍的規範。

據了解，TRF這類匯率複雜高風險性商品名目本金大概都是100萬美元，即每期損失上限3.6倍為360萬美元，約當新台幣1.1億元。