永豐期貨台指選擇權盤後－FED升息再緩緩 台股季線反壓沉重

期貨走勢

台指期週五下跌4點收在8437點。價差方面，台指期逆價差擴至25.14點，電子期轉為逆價差1.65點，金融期逆價差縮至0.04點，摩台期轉為逆價差0.34點。由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場持續買超10.76億；而在台指期淨部位方面，三大法人多單減碼1585口，淨多單降至11615口，其中外資多單減碼2975口，淨多單降至17456口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單減碼540口，淨多單降至18484口，反應法人與大額交易人對台股短線反彈預期目前仍持續未變。

期貨行情走勢方面，周四美股尾盤收低下，帶動週五日韓股市開在平盤之下，台指期早盤下跌23點開出，在FED宣布不升息後市場回歸平靜，台股則是轉為關注證所稅朝野協商結果與央行升息與否，大盤量能出現萎縮，權值股休息整理。週五大盤開平走平以小紅K盤中衝至反彈以來的波段新高，成交量能微縮至943億水準，短線量價結構顯示多方企圖轉強。而以日線型態來看，指數以跳空方式突破先前整理區間，盤面優勢依舊有利多方，加上目前短期均線持續翻揚向上，趨勢為震盪趨堅格局。操作上建議可沿10日線偏多操作為宜並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，10月份買權集中在8800點，賣權集中在7800點。未平倉量部份，買權大量區至8800點，而賣權大量區至8000點。全月份未平倉量put/call ratio由1.02升至1.11，顯示選擇權結構目前持續為中性格局。9月買權平均隱含波動率由17.85%降至14.75%，賣權平均隱含波動率由22.36%降至20.36%，買賣權同降，週五指數開平走平以紅K盤中創反彈波段新高，且量能增溫反應短線多方氣勢轉強，操作上建議於8300-8600點以買權空頭價差策略因應。