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永豐期貨台指選擇權盤前-日線連三彈 指數站回7800

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2015.08.28 00:00
◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週四上漲73點收在7680點。價差方面,9月台指期逆價差擴至144.55點,而9月份台指期除權息預計要蒸發約38.31點,因此還原後台指期為逆價差106.24點,電子期逆價差擴至6.63點,金融期逆價差擴至22.07點,摩台期逆價差擴至2.17點。由籌碼面來觀察,三大法人於現貨市場轉為賣超77.20億;而在台指期淨部位方面,三大法人多單加碼405口,淨多單升至10685口,其中外資多單減碼999口,淨部位多單降至23375口;另外十大交易人中的特定法人,全月份台指期多單減碼1835口,淨多單降至27234口,顯示法人與大額交易人對台股短線持跌深反彈預期。

期貨行情走勢方面,昨日美股結束連六黑大幅反彈近4%,帶動週四台指期早盤以跳空上漲49點開出,而現貨開高後買盤加溫一度上漲超過120點,但現貨市場越過10年線後期貨反倒出現逆價差擴大,且盤中金融期始終下跌拖累漲幅收斂,尾盤期貨以上漲73點作收。技術面觀察,週四大盤開高走高以帶上影線小紅K回補週一空方缺口,但成交量能縮小至1092億水準,短線多方絕地反攻但力道不足。而以日線型態來看,目前指數連三日反彈站上10年線支撐,但即將面臨高檔套牢反壓,而均線下彎但日KD低檔交叉向上,趨勢仍為低檔震盪偏空格局。短線可能低檔震盪操作上仍建議沿10日線偏空操作並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,9月份買權集中在7900點,賣權集中在7000點。未平倉量部份,買權大量區落在7800點,而賣權大量區落在7000點。全月份未平倉量put/call ratio由0.68降至0.66,顯示選擇權結構仍呈偏空格局不變。9月買權平均隱含波動率由20.66%降至13.82%,賣權平均隱含波動率由38.03%降至36.12%,買賣權同步下降,週四在指數出現大跌之後的連三日反彈,但空方趨勢格局未變,操作上建議逢反彈於7500-7800點以買權空頭價差策略因應。

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