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投信:A股慢牛 看好製造2025、一帶一路與互聯網+

NOWnews/ 2015.07.02 00:00
記者許家禎/台北報導

大陸A股於去年底展開瘋牛行情,但近期受到回檔壓力!有人擔心是否已經要泡沫化?投信業者表示,泡沫還沒有很大,股市漲多回檔是必然現象,目前只是在調整市場漲升的節奏。預計修正後,以往僅靠「概念」飆漲的個股將不再重返多頭,國家重點改革政策及選股仍是大陸股市投資的致勝關鍵,而他們看好「中國製造2025」、「一帶一路」、「互聯網+」三大投資趨勢。

大陸A股瘋牛行情之後回檔,許多人都在問A股行情是否已在上半年劃上休止符?富蘭克林華美中國A股基金經理人游金智表示,股市漲多回檔是必然現象,觀察大陸當前經濟的基本面已有觸底跡象,流動性寬鬆的環境將持續,改革紅利也將繼續釋放,顯示A股的長多格局不變,調整的只是市場漲升的節奏。

游金智表示,短期市場下跌趨勢可望止住,中長期則可在桿杆資金負面影響消除、下半年仍有降息降準的機會,而在民間資金由房市回流股市、國企改革提升國際競爭力及實體經濟好轉等利多因素下,不排除仍有機會挑戰2007年高點。

展望下半年大陸股市,游金智則說股市多頭第一波推動力來自政策與資金!預期實體經濟面的回暖、與企業獲利的改善將成為下一波推動股市續揚的主要推動力。而之前許多僅靠「概念」狂飆的個股,未來重返多頭機會偏低,因此國家重點改革政策及選股仍是大陸股市投資的致勝關鍵。

而游金智看好中國製造2025、一帶一路及互聯網+,將是未來3到5年的投資主軸,如電力設備、智慧型機器、海工裝備、鐵路、基建、固廢處理、國企、金融及雲端產業仍是下半年A股市場焦點。操作上,有別上半年藍籌股與成長股齊漲、輪漲態勢,下半年將更著重個股表現,業績題材夠好的藍籌股將率先出線。 至於成長股則將走向分化的走勢,優質企業的中長期機會仍在,看好網路、中國製造2025、醫療、軍工與國企改革受惠股等族群。在大陸股市長多行情不變下,無論是場內融資還是場外配資的規範都將使股市更健康,建議部位較多的投資人可耐心續抱,甚至可考慮酌量小額加碼再攤平成本,長線或空手投資人則可大膽分批布局。

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