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【康和投顧】五月宜進場,掌握水資源投資契機

中央商情網/ 2015.05.19 00:00
日期:2015年 5月19日  五月宜進場,掌握水資源投資契機  KBI:樂觀看待市場行情 選股首重基本面  近期美國公債殖利率持續向上,影響投資人信心,全球股市也出現震盪,投資人不禁擔憂多頭行情是否會驟然終止康和投顧總代理KBI基金之投資長NoelO‘Halloran (諾爾歐哈倫)表示,此波全球多頭行情雖然持續六年,但至始至今,絕大多數投資人都抱持著懷疑的態度,行情走得較為波折。目前大盤的漲勢就像半杯水的理論,有些投資人看到大盤已經衝向新高,就開始卻步,但Noel O‘Halloran

(諾爾歐哈倫)認為,現階段並未出現如2000年科技泡沫化前的過熱跡象,在全球經濟持續成長的趨勢未改變前,未來行情可期,樂觀看待。  Noel

O‘Halloran (諾爾歐哈倫)進一步指出,儘管美國第一季經濟數據及企業財報受季節氣候的影響出現疲態,但多數分析師及經濟學者皆預期未來幾季將出現好轉,美國仍在經濟復甦的道路上。另歐盟統計局近日公布的數據顯示,歐元區今年第一季GDP成長率較去年第四季成長0.4%,創兩年以來新高記錄,更是四年來首度經濟成長率打敗美國與英國,顯示歐洲QE政策已開始出現成效,成功吸引大量資金流入。  至於中國部份,中國政府積極刺激景氣,除透過政策外,中國人行也罕見地連續實施降息降準,預期今年中國的GDP應可維持在7%左右水準,Noel

O‘Halloran (諾爾歐哈倫)認為,只要中國經濟成長率不低於3%-4%,對全球股市將不會產生顯著的負面衝擊。  在全球股市皆紛紛創新高之際,MSCI世界指數的本益比也攀升18倍,大於歷史平均值之16.9倍,股票價值已不再便宜。Noel

O‘Halloran (諾爾歐哈倫)認為,若考量通膨因素,目前市場仍處於溫和水準,未來出現大漲的行情機率不大,股價將回歸基本面。  在量化寬鬆政策實施下,近乎0%利率的債券及貨幣市場投資環境,股票則相對具吸引力。目前企業幾乎滿手現金,財務報表強健,未來企業加發股利、買回庫藏股,甚至併購的機會皆大增,企業獲利及股息成長將是日後推升股價的主要動能。  在歷經高點之後,Noel

O‘Halloran (諾爾歐哈倫)預期,未來大盤表現將分道揚鑣,產業基本面佳,且具有高股息及併購題材的投資標的,則較具成長潛力,目前最看好水資源產業。在大陸水十條頒布後,中國政府將在五年內投資高達2兆人民幣(約新台幣10兆元)的經費來改善水質,勢必將為水資源產業帶來龐大商機。康和投顧統計過去十年Bloomberg資料,雖然S-Network全球水指數在五月份平均下跌0.50%,表現較疲弱,但若在五月份進場且持有一年,平均報酬率可達11.46%,表現優於MSCI世界指數,建議投資人把握近期市場動盪之際,逢低進場,掌握藍金商機。~資料來源:康和投顧

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