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中信併台壽保看中「互補性」 合併後瞄準投資海外不動產

鉅亨網/鉅亨網記者陳慧菱 台北 2015.05.14 00:00

中信金總經理吳一揆。(鉅亨網記者陳慧菱攝)

中信金(2891-TW)今(14)日舉行法說會,關於併購台壽保(2833-TW)後綜效,總經理吳一揆表示,合併台壽保綜效是看中「互補性」,台壽業務員貢獻收入33%,現在中信人壽業務員貢獻收入只有7%,中信最缺的就是業務員通路;此外,藉由併購台壽保,人壽可運用資金擴大後,將瞄準投資海外不動產,預估備妥45億元銀彈。

中信金第1季合併稅前盈餘114.87億元,稅後淨利為97.74億元,較上一季成長355%,年成長25%,每股稅後盈餘(EPS)為0.64元;中信金稅後股東權益報酬率為16.69%,稅後資產報酬率為1.06%。截至3月,資本適足率為150%,雙重槓桿比為105.1%。

中信銀資產品質截至3月底,合併逾放比(含東京之星)持續改善至0.86%,合併呆帳覆蓋率提升至166.1%。資本適足率為12.9%,第一類資本為10.7%。而中信人壽資本適足率介於350-400%。

中信金表示,若排除中信人壽的相同比較基礎下,淨營業收入較去年同期成長25.4%。其中,手續費收入受益於財富管理、彩券、信用卡、法金及個金等,整體手續費收入年成長17.2%。此外,淨利息收入年成長31.1%

中信金董事會通過中信金控額定資本額由1800億元,提高到2300億元;並決議2014年股利分派案,其中,現金股利每股為0.81元,股票股利亦為0.81元,總計每股發放1.62元,中信金控成本預計增加124億元。

合併台壽保後,吳一揆表示,目前按照時間表來講,希望10月正式交割,兩家公司合併成一家公司則從明年元旦開始,合併綜效看中「互補性」,台壽業務員貢獻收入33%,現在中信人壽業務員貢獻收入只有7%,中信人壽最缺的就是業務員通路,一旦併購,以台壽5500名業務員,加上中信人壽現有業務員,整體就擴大為7000名左右,對通路來講,通常業務員帶進的保單價值比銀保通路高,且台壽銀保通路也做很好,跟中信人壽沒有重複,將有加乘效果。

吳一揆進一步表示,台壽業務員強項在傳統型保單,而中信人壽業務員為過去宏利人壽的業務員,強項在投資型保單,合併後,預估費用一年可省6億元。

而從獲利面來看,一般壽險業初年不易獲利,但中信人壽2013年就有2.2億元獲利,去年更是超過15億元獲利,現在4.4%報酬率,台壽保4.2%報酬率,以提高20個基本點計算,預估可增加10億元獲利,希望未來壽險獲利貢獻至少可達2成。

吳一揆表示,藉由併購台壽保,人壽可運用資金擴大後,將瞄準投資海外不動產,中信人壽資深副總葉柏宏補充,後續將尋找適當投資標的,兩家公司合併後資產為9300億元,其中可運用資金為9000億元,但預估投資金額為淨值的10%,兩家公司合併後淨值450億元,也就是說備妥45億元銀彈投資海外不動產。

外界也關注台壽保是否更名?吳一揆表示,台壽保是老字號的壽險,而中國信託人壽是很強的新品牌,國際間有的更名、也有不更名的例子,公司內部將再仔細評估再決議是否更名。

至於台壽保在大陸合資君龍人壽,而中信人壽已參股農銀人壽,吳一揆表示,參股農銀人壽純粹是看中農銀的2.3萬家分行,可以做銀保的銷售,而君龍人壽2008年成立,資產新台幣48.1億元,淨值新台幣12億元,屬業務員型態的公司,跟國壽、新壽一樣,希望在中信人壽加入後跟對方的股東溝通。

金管會力推「民民併」,中信金併購台壽保後,是否還有下一步「民民併」計畫,吳一揆表示,給金管會主委很多掌聲,台灣金融業中,尤其銀行端結構性問題很大,ROE、ROA在亞洲排名是低的,且家數很多,在金管會政策下,結構性應該可以解決,獲利一定可以改善,且「非自發性成長」一直是中信金成長的方式之一,只要對股東有正向效益都會考慮。

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