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【IronFX】匯市分析

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2015.04.16 00:00
宏觀縱覽

加拿大央行巋然不動不代表美元上升週期結束歐洲央行行長德拉吉昨天取態相當溫和,掃除了市場對央行可能退出甚至提早終止量寬計劃的擔心。歐洲央行購買債券沒有問題,也不打算減少購買量。他們將保持同樣的購買速度,直至預定2016年9月的截至日期,必要時甚至可能延長。唯一該做而沒有做的是降低存款利率(目前是-0.2%),但他表示實際利率可能下滑,因為歐洲央行將容忍通脹上漲,無疑意味著他並不擔心貨幣水平。我認為歐元/美元可能走向平價,而不會有任何來自官方的阻力。

加拿大央行非常自信= 跟隨新加坡不加息與此相反,今年的央行對前景相對自信。 "除了油價震蕩的影響外,非能源出口增強、投資增加以及勞動力市場改善--預計增長復甦,意味著今年稍後產能缺口將重新回到之前的軌道。"這意味著,今年不需要進一步放寬(如有)。受此影響,加元大漲,油價進一步上升,可能帶動加元繼續走高。

這意味著美元的上升週期即將結束?不是!加拿大也加入新加坡金融管理局的隊伍,繼澳大利亞及印度(均在4月7日當天)後,週二宣佈維持其貨幣政策不變。今年目前為止,已經有47個國家(加上歐元區的19個國家)相繼宣佈減息,這是全球降息狂潮的終點嗎?至少這意味著降息趨勢放緩,因為目前油價較一個月前的低點下跌了25%。儘管如此,這並不意味著美元可能會下跌。貨幣政策分歧仍然存在,但是並沒有之前那般激烈。例如,昨晚裏士滿聯儲主席,同時也是美國聯邦公開市場委員會(FOMC)具有表決權成員Lacker表示,認為出現"有力的證據"證實利率"應該立刻上調。"(Lacker是著名的鷹派成員,其在4月10日表明支援6月份加息,這也是能夠開始加息的最早時機。)在前兩次美元主要的上升週期裡,直到美國的利率達到峰值,美元才見頂,而到目前為止,短期美國利率甚至還未上調,10年期收益率仍然很低,遠低於1年前。我相信美元仍然處在上升週期的初期階段,還有相當多的空間。

庫存漲幅小於預期帶動油價飆升儘管有兩大央行的會議,但原油市場成為主導,原因是在最新的報告週,美國的庫存漲幅遠小於預期的130萬桶。而年初至今每週的平均庫存是690萬桶。此外,美國的產量小幅下跌(-2萬桶/天)。數據令市場憧憬美國的石油過剩成為歷史,因為6個月來石油鑽井數量下跌了53%,市場現在更為平衡。我個人對此表示懷疑,我認為6月份產量仍可能大漲,但從技術上來分析,市場似乎正調整方向(參見下文技術分析),所以我認為未來幾天石油相關貨幣將繼續短暫上漲--尤其是挪威克朗和加元。

澳大利亞失業率跌幅超預期儘管參與率(兼職和全職職位)漲幅超預期,但3月份澳大利亞的失業率意外從6.3%跌至6.1%。消息舒緩了澳大利亞儲備銀行減息的壓力,過去24小時澳元成為G10貨幣表現第二出色的貨幣,僅次於挪威克朗。上海股市上漲1.8%,超過昨天公佈一季度疲弱的GDP和3月份不及預期的工業生產後造成的跌幅1.2%,可能為澳元帶來支撐。澳元可能短暫扭轉最近的跌勢,但我認為中國的情況未必如此迅速的好轉,中期而言我仍然看空澳元。

今日焦點:稍後我們僅僅得到美國方面的數據。 3月份房屋開工量預期回升至100萬套以上,預示著2月份的下滑很可能受嚴冬影響。然而這兩項數據中更加具有前瞻性的建築許可預期有所下降。儘管如此,如同昨日高於預期的全美住宅建築商協會(NAHB)樓市指數,以及過去幾週貸款申請逐漸上升,因此整體趨勢與正在改善的房屋市場保持一致。這將為美元帶來部分支撐。截至4月11日止的周內,首次申領失業救濟金人數預計較之前月基本維持不變,但相對偏低,為28萬人。這將使得4週移動平均數從28.2萬人降至27.9萬。這一周在非農就業人數調查週期內,因此可能證實3月份反常的非農就業人數是天氣因素所導致的,4月份的就業數據很可能會好轉,這也令懷疑FOMC(及市場)的人士更加有信心。 3月份費城聯儲商業活動指數預計輕微上升

週四有1位歐洲央行官員及4位美聯儲官員發言。歐洲盤口,歐洲央行副主席Vitor Constancio將發表講話,而美國交易盤口,美聯儲副主席費舍爾、亞特蘭大聯儲主席Dennis Lockhart、波士頓聯儲主席Rosengren及克利夫蘭聯儲主席Loretta Mester均將發言。

歐元/美元在德拉吉的評論之後大幅上漲

歐元/美元昨日在德拉吉的發言之後走高,歐洲央行行長德拉吉昨日表示,量寬計劃的初步實施已經促使歐元區的經濟展望進一步改善。價格在1.0575 (S1)附近低點上移,且高點繼續在1.0735 (R1)附近上移。鑑於這種價格走勢,我將謹慎轉變我的觀點,短期走勢向上。短期震盪指標佐證我的觀點。 RSI落在50上方,而MACD已經位於信號線上方,逐漸接近零線,很快顯示樂觀跡象。然而,鑑於價格接近可能的上行通道的上限,我認為可能會回撤。整體而言,歐元/美元仍然落在50和200天移動均線下方。因此,我將任何可能的短期上升趨勢視為整體跌勢的修正。如果跌破1.0460 (S3),可證實低點下移,整體跌勢恢。

支援位:1.0575 (S1), 1.0500 (S2), 1.0460 (S3)

阻力位:1.0735 (R1), 1.0800 (R2), 1.0890 (R3)

美元/日元在118.80獲得支撐

美元/日元昨天下跌,但止跌於118.80 (S1),略低於含3月26日以來價格走勢上行通道的下軌。價格隨後反彈,回到通道內。我認為短期走勢樂觀,預計價格將繼續上漲並挑戰119.65 (R1)阻力區間。如果堅定突破此關口,則可鎖定下一個心理關口120.00 (R2)。日圖顯示價格低於50天移動均線,但遠高於200天均線,並高於含11月以來價格走勢的三角形上軌。這使得總體上升趨勢保持完好,但考慮到日震盪指標和價格動態之間存在的負背離,我對整體走勢採取中立取態。

支援位:118.80 (S1), 118.35 (S2), 118.00 (S3)

阻力位:119.65 (R1), 120.00 (R2), 120.80 (R3)

澳大利亞就業數據超預期,澳元/美元上漲

澳元/美元週四亞洲早盤飆升,原因是澳大利亞的失業率出人意料地從前一個月的6.3%下降至6.1%。我認為價格向上突破0.7725 (S1)意味著雙底的完成,證實短期震盪指標和價格走勢之間的正背離。我認為,短期走勢轉為向上,不久可能很快試探0.7800 (R1)。如果突破,則可能挑戰下一道阻力位0.7835 (R2)。儘管我相信短期走勢可能進一步上漲,但整體而言我維持中立。首先,自1月末以來,價格一直在0.7610 (S2)和0.7900 (R3)之間徘徊,其次,日動量指標和價格走勢之間仍然存在正背離。

支援位:0.7725 (S1), 0.7680 (S2), 0.7650 (S3)

阻力位:0.7800 (R1), 0.7835 (R2), 0.7880 (R3)

黃金向上突破下降通道的上限

黃金周三上漲,向上突破短期下降通道的上限,並站上1200 (S1)關口。儘管動量指標轉為利多,但金價只有攻克1210 (R1)關口,才能證實未來高點上移,短期前景出現起色。目前我選擇中立。查看日圖,價格仍低於1月22日-3月17日下跌波段50%的回撤線。這讓我認定3月17日-4月6日價格的回升是一次回調。但只有向下突破1180 (S2),才能證實趨勢再次下行。

支援位:1200 (S1), 1180 (S2), 1165 (S3)

阻力位:1210 (R1), 1220 (R2), 1235 (R3)

WTI向上突破55.00

WTI週三急速上漲,原因是美國能源資訊署表示,截至4月10日的周內,美國原油庫存漲幅不及預期。 WTI大漲並突破關鍵阻力關口(現變為支撐位)55.00 (S1),但在56.65 (R1)受阻。若突破此價位,可能繼續向57.60 (R2)的阻力位靠攏,即12月23日的高點。對日震盪指標的分析顯示漲勢加速,支援這一看法。 14天RSI繼續走高並向70靠近,而日圖MACD落在虛線和零線上方,繼續上行。我認為,價格向上突破55.00 (S1),意味著日圖完成雙底形態,有望帶來更大的漲幅。

支援位:55.00 (S1), 54.00 (S2), 53.00 (S3)

阻力位:56.65 (R1)、57.60 (R2), 58.55 (R3)

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