1.週二台股隨歐美股市大漲反彈，指數+64點不用說42%是台積電拉抬指數的貢獻。外資到30日為止持有台積電2004萬張持有77.31%，再怎麼大的利空，外資到30日連賣超5天賣超18萬張，拉台積電反彈一下拉高持股價位都很正常。外資對台積電接下來的動向，是短期利空出盡?還是中期看法轉變?我的規劃，光是外資持有台積電77.31%就是超高滿檔水位，即使外資再放台積電利多，小心都會是外資拉高出貨的煙霧!
2.之前說明美元指數衝到100大關會震盪一下再上衝。看法關鍵在於全球央行寬鬆降息降準，美國今年卻要升息，美元指數當然繼續看漲。S&P 500成分企業估第1季整體純益將年減5.8%，為6年來首見下滑，第2、3季預料持續萎縮。不利美企獲利那美國為何還要升息?一個數字觀念最容易解釋；台灣出口佔GDP比重高達62.5%，新台幣貶值才有利台灣GDP成長。但是美國剛好相反，美國出口佔GDP比重只有9.4%，美元升值才有利美國GDP成長，你說美國要不要升息?美元指數衝到100.39壓回，最低回到96.17，現在又站回98之上，衝高將再影響美股下探!
3.很多消息面短暫的強勢並不是真的強，很多時候是趁機拉高出貨!像31日台股反彈還作價尾盤收高，結果四大期指幾乎都收回逆價差。另一個好例子是大陸房產新政拉高股市，仔細想想大陸為何要在此時出手救佔GDP 1/4的房地產?如果沒有大問題根本不需出手，出手就是大利空!
馬明河 分析師