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〈理財〉亞洲最悲觀!台股投資意向指數轉負 改愛外幣、中國市場

鉅亨網/鉅亨網記者陳慧菱 台北 2015.02.25 00:00
宏利投信今(25)日發布「宏利投資者意向指數」調查,調查結果顯示,因台股表現欠理想,僅1/3臺灣一般投資人對2014年投資報酬感到滿意,臺灣股市的投資意向指數跌至負數,為亞洲最悲觀,不愛台股之下,台灣投資人改為尋求海外投資機會,轉向外幣及中國市場,期望獲得更佳報酬,但涉及風險過大。

根據宏利的最新調查結果顯示,一般投資人對股市的投資意向在2014年最後一季急轉直下,並認為現在並非投資臺灣股市的最佳時機。

投資者對台股投資興趣消退,有意增加外幣投資

最新的「宏利投資者意向指數」調查結果顯示,投資者日漸擔憂市場波動,亦擔心美國聯準會捨棄貨幣寬鬆政策及增息,拖累了對一般投資人對股票的投資意向,指數下跌14點至-1的負數水準,使得臺灣投資人成為亞洲區內最悲觀的股市投資人;另一方面,亞洲區投資人對股市的整體意向普遍維持強勁,平均達26點,對中國股市更高達58點。

臺灣投資者對其他股市投資工具的興趣亦消退,對指數型基金基金(ETF)投資意向下跌7點至-5,;對股票型共同基金的意向則下跌5點至9。投資意向的轉變主要來自於,只有三分之一臺灣投資人對2014年投資報酬感到滿意,並認為投資表現良好的主要原因歸功於資產多元化及再平衡的資產配置策略。相對地,對投資報酬不滿的投資者則把績效表現不佳原因歸咎於無法預料的市場因素。

宏利投信投資長王彥傑表示:「臺灣投資人對去年第4季股市的悲觀意向很可能是各種因素綜合影響的結果,包括油價暴跌等外在因素,及去年11月的選舉結果令市場分析師無法預測2016年總統大選選情等內部因素等。然而,對整體臺灣股市仍表樂觀。展望2015年,美國經濟將穩步成長,其所帶來的強勁需求將會繼續帶動臺灣經濟、讓本地上市企業受惠。」

展望2015年,投資人認為他們預期的投資報酬率為9.1%。亞洲區內只有臺灣投資人預期外幣將會是表現最佳的資產類別,其次是股票及共同基金。此預期反應在投資意向,近三分之一投資者表示將會增加外幣投資,而只有臺灣投資人採取這個策略。

投資者看好新興亞洲市場,特別是中國市場的投資報酬前景

臺灣投資人尋求海外投資機會的興趣非常濃厚,55%的投資人表示有海外投資經驗,是亞洲區內平均值(25%)的兩倍以上。被問及哪些市場的投資機會最佳,臺灣投資人認為是新興市場,尤其是新興亞洲市場,其中對中國的投資意向明顯領先其他各區,其次是美國。中國亦是投資人最熱衷的單一市場,美國排在其次。反觀區內所有其他市場(香港除外)均一致表示將會增加在本地市場的投資。而臺灣僅有7%投資者認為本地市場有潛力帶來更豐厚報酬。相較之下,區內平均(臺灣除外)27%投資人相信本土市場將會脫穎而出。

偏好人民幣存款,達到多元化投資組合的效益

中國投資人亦對中國市場感到樂觀,帶動第4季度中國的整體意向指數躍升14點達29點的歷史新高。其中最主要的推動力是中國當地投資者看好股市,意向指數在本季急升29點至58點的高位。王彥傑表示:「現在投資人對中國內地及臺灣市場的態度分歧,很可能由於中國政府在最近數月內積極透過降息及直接在市場增加流動性等方法推動經濟發展,A股市場對這些措施反應十分正面。」

仔細分析臺灣投資人感興趣的中國資產類別,43%投資者表示將於未來6個月內增加人民幣定存,其次是共同基金(29%)及A股ETF(28%)。然而,近半數受訪者(46%)表示已擁有人民幣資產或投資產品。6成投資者表示投資人民幣的主要原因為可讓投資組合多元化。

宏利投信表示,發現到臺灣投資人利用離岸投資機會來分散投資組合,包括以人民幣計價的投資。例如我們發現,中國資本市場持續保持開放,為持續成長的臺灣人民幣存款提供A股市場潛在獲利機會。市場普遍預期中國政府將持續推出各種經濟刺激的措施,以維持2015年的經濟成長,為市場帶來支撐。」

王彥傑表示:「欠缺時間和專業知識而難以直接投資中國市場的投資人,可考慮尋求專業投資建議。亦可考慮投資於專業管理的共同基金,務求在選擇多元化的公司投資組合時避免猜測,並根據市場狀況針對個別資產類別或投資領域採取必要的調整。」

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