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永豐期貨台指選擇權盤後-美股大漲帶動反彈 唯日線量縮收黑持續弱勢

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2014.12.18 00:00
◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週四下跌3點收在8857點。價差方面,台指期轉為逆價差21.63點,電子期轉為逆價差0.97點,金融期轉為逆價差4.29點,摩台期逆價差擴至0.66點。由籌碼面來觀察,三大法人於現貨市場持續賣超84.99億元;而在台指期淨部位方面,三大法人空單減碼1846口,淨空單降至6789口,其中外資空單減碼1684口,淨空單降至7209口,自營則是多單加碼124口,淨多單升至494口;另外十大交易人中的特定法人,全月份台指期空單減碼838口,淨空單降至5783口,顯示目前法人與大額交易人對台股後市持續謹慎保守心態。

行情走勢方面,前日美股在聯準會暫不升息的聲明下全面大漲,日韓股市同步開高,激勵週四台指期早盤亦跳高開出,之後在電子期帶動下持續反彈攀高,不過隨即賣壓湧現走勢轉弱震盪拉回,漲幅逐步縮減,最後更由紅翻黑以小跌作收。由技術面來看,週四大盤開高收低再度以黑K作收,盤中走勢反彈至5日線即轉弱壓回顯示目前仍是空方強勢的偏空格局,短線仍未見止跌跡象。量能再度縮至879億亦反應市場資金觀望無積極進場意願,若後續量能仍無法回溫擴量的話則預期短線難有反彈空間,操作上建議指數站回季線前偏空操作為宜並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,1月份買權集中在9300點,賣權集中在8800點。未平倉量部份,買權大量區集中在9300點,而賣權大量區上移集中在8600點。全月份未平倉量put/call ratio值由0.83升至1.01,回升至中性值1之上,反應目前選擇權籌碼面再度轉向中性偏多結構調整。1月買權平均隱含波動率由14.92%降至11.67%,賣權平均隱含波動率由14.92%升至15.39%,呈現買權降賣權升不同步現象,在盤勢持續弱勢偏空情況下,操作上建議於8700-9100點以賣權空頭價差策略因應。

近期上市的台灣50、寶滬深與FB上証等三檔ETF期貨,以FB上証成交量2822口為最活絡商品。

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