商品貨幣受油價大跌拖累 投資者繼續苦思油價下跌的寓意:因為消費者手中擁有更多現金,油價下跌是否有利於經濟亦或不利於經濟,因為資本支出減少(石油部門的資本支出占所有標普500企業資本支出的三分之一)?美國昨天公佈的零售銷售超過預期,帶動股市早盤上漲1.4%,能源股漲幅最大,但油價再次大跌(沒有明顯的原因)導致股價從高位回落1%,能源股領跌。與此同時,股票期權的隱含波動性指數VIX指數再次上漲,幅度居2011年以來的最大四天漲幅,原因是投資者擔心油價下滑可能導致金融市場動盪。
對我個人而言,我有車但沒有油井,所以油價下跌顯然對我有利,我想其他消費者的情況也一樣。而認為如果公司不花錢去挖油井,就代表公司完全不支出的觀點,是不合邏輯的。消費者除了汽油還會購買其他東西,所以,其他公司也會在其他事項上支出,比如汽車製造廠。當然,如果是邊際成本為零,則另當別論。如果消費者將錢花在下載音樂上,而不是為汽車加油,那麼伺服器群需要擴大,不過這對投資和就業的經濟影響不如鑽探更多的油井那麼大。
澳大利亞儲備銀行行長斯蒂芬斯接受《澳大利亞金融評論報》(Australian Financial Review)的採訪後,澳元大跌。 他認為,澳元此後一年「很可能」走低,並調低澳元的目標價格。"……一年前,我認為85美分優於95。如果現在讓我選,我認為75比85好,」斯蒂芬斯表示。價格目前落在83美分,仍然有較大的下行空間。
由於油價下跌,其他商品貨幣同樣受壓。美元/加油升至年內高點,原因是加拿大央行行長波洛茲(Poloz)表示,加拿大工作力市場仍然出現大量過剩的情況。多數新興市場貨幣走低,領跌的是石油生產國貨幣墨西哥比索、巴西雷亞爾、俄羅斯盧布和印尼盾。石油出口貨幣,例如新加坡元、韓元和新臺幣兌美元下跌,但跌幅有限。
今日市場:歐洲早盤,瑞典11月的PES失業率從10月的4.2%跌至4.1%,符合預期。走勢與官方失業率的下跌一致,對瑞典克朗影響很小,克朗繼續走弱。週四的資料同時顯示,該國仍然處於通縮,這增強了我們的預期:瑞典央行或繼續採取非傳統的措施,最快可能在下周的會議上推出。最後,歐元區10月份的工業產值預計放緩。
美國方面,11月份的廣義生產者價格指數(PPI)預計從10月份的年同比增長1.5%放緩至年同比增長1.4%,而核心通脹率(扣除食品和能源)料將維持在年同比增長1.8%不變。資料對市場的影響不大。密西根大學12月份的消費者情緒指數預計小幅增加。
週五只有一位發言人講話:挪威央行行長奧爾森(Olsen)在奧斯陸的會議上發言。繼昨天意外下調存款利率後,今天不大可能有新的意外之舉。不過,他的言論可能再次拖低克朗。
周日日本舉行眾議院選舉。整體的結果明朗:執政黨民主黨將勝出。唯一的問題是,勝出的票數有多大。目前民主黨在475個席位中佔有294席。如果獲得三分之二的多數,或317席,則不再需要與公明黨聯合執政。民調顯示,民主黨可能獲得這一勝利,因為反對民主黨的選民失去投票興趣,所以民主黨大獲全勝的可能性增加。如果獲得壓倒性多數,那麼市場將擔心政府是否會將焦點放在首相安倍的社會和政治目標,而不是經濟目標上。這將不利於股市,美元/日元將下滑。另一方面,如果依然聯合執政,那麼勝出後將鞏固安倍處理與財政部長,和其黨內反對「第三支箭」結構性改革的反對者關係的權力。這將利好日本股市,推動美元/日元走高。如果喪失多個席位,將令市場震驚,令其改革政策陷入危機,股市和美元/日元可能下滑。
◆歐元/美元再破下跌趨勢線
歐元/美元在200週期移動均線附近受阻後下跌,重新回到黑色下跌趨勢線下方。然而,短期動力指標和價格走勢之間出現正背離,低點上移並再次突破趨勢線的可能性仍然存在。如果站上1.2450 (R2),可再次證實價格走勢,鎖定阻力位1.2515 (R3)。日線圖顯示,價格仍然在50天和200天移動均線下方形成更低的高點和更低的低點,所以整體的走勢仍然向下。然而,日圖的動力指標和價格走勢之間仍然出現正背離,這預示著長期跌勢減弱,未來可能出現向上的盤整。
支援位：1.2360 (S1)、1.2300 (S2)、 1.2250 (S3)
阻力位：1.2410 (R1)、 1.2450 (R2)、 1.2515 (R3)
◆美元/日元 在117.35附近獲得買盤
美元/日元週四在117.35 (S1)附近獲得買盤支援後反彈。但是,我認為只有突破重要關口120.00 (R1),才能確信走勢向上。只要價格維持在該位置下方,向下修正的走勢可能繼續小幅延伸。日圖動力指標支援這一看法:14天RSI在退出超買後在50關口附近下滑,而MACD雖然極高,但落在虛線下方且仍在回落。整體來看,價格依然在50天和200天移動均線上方形成更高的高點和更高的低點,美元/日元的整體走勢樂觀。因此,我認為近期的回落和延續可視作長期上升趨勢的一次回撤。
支援位：117.35 (S1)、 115.45 (S2)、 114.00 (S3)
阻力位：120.00 (R1)、 121.85 (R2)、 122.50 (R3)
◆英鎊/美元靠近長期下行趨勢線
英鎊/美元在1.5650 (S1)獲得支撐後上行,但在1.5735 (R1) 關口遇阻。鑒於4小時價格圖趨勢不明朗,短期而言我維持中立。從日線圖來看,只要價格保持在80天指數移動均線下方,我依然認為總體行情依然看跌。但日動力指標上升,有望試探黑色下跌趨勢線的附近位置或甚至向上突破。RSI走高,目前靠近50,而MACD穿透虛線並上漲。我認為,可將80天指數移動均線以下有限的反彈視作新的拋售機會。
支援位：1.5650(S1)、 1.5600 (S2)、 1.5540 (S3)
阻力位：1.5735 (R1)、 1.5800 (R2)、 1.5950 (R3)
◆WTI 跌到 60.00關口下方
WTI週五繼續下跌,跌破心理關口60.00 (R1)水準。價格在支援位58.60 (S1)上方幾個美分獲得支撐,即2009年7月10日低點。若向下突破,則可進一步看住 56.65 (S2),也就是2009年5月15日和16日的低點。日圖技術指標顯示走勢欠佳。50和200天移動均線在價格曲線上方並下行。14天RSI落在超賣區間且下跌,而日圖MACD已經極低,低於虛線。這些動力指標預示強烈的跌勢,價格短期內可能走低。
支援位：58.60 (S1)、 56.65 (S2)、 55.00 (S3)
阻力位：60.00 (R1)、 62.00 (R2)、 64.00 (R3)
◆黃金在1215獲得支撐
黃金週四回落,但價格在1215 (S1)附近觸發部分買盤。只要金價落在7月10日以來繪製的黑色下行趨勢線上方,我認為前景適度樂觀。若堅定突破1235 (R1)的關口,可進一步佐證漲勢,有望快速拉升,鎖定下一道阻力關口1255 (R2),即10月21日高點。值得注意的是,1255 (R2)的防線與200週期移動均線重合。日動力指標也印證我的判斷:動力指標雙雙上行及位於利好區域。
支援位：1215 (S1)、 1210 (S2)、 1186 (S3)
阻力位：1235 (R1)、 1255 (R2)、 1270 (R3)