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美歐撐起一片天 美股連續3個月吸金 新興市場上周全失血

鉅亨網/鉅亨網記者許庭瑜 台北 2014.12.08 00:00
近期全球主要市場的經濟數據好壞參半,投資氣氛轉趨觀望,上週國際資金賣多買少,僅美歐尚能獲得資金青睞,分別淨流入14.2億及2.9億美元。美股仍是資金寵兒,連續二週吸金稱霸全球,今年累計淨流入達1015億美元,連續第二年年度吸金突破千億美元。

雖然歐洲央行(ECB)推出進一步寬鬆政策落空,但市場高度預期明年ECB有望實行QE,吸引國際資金連續第二週淨流入2.9億美元。新興市場上週全面呈現淨流出,以亞洲(不含日本)賣壓最沈重,上週淨流出21.8億美元,創下2011年8月中旬以來單週最大淨流出,反應中國PMI連續二月下滑,經濟下行風險仍在。

美股基金連續3個月吸金 資金續看好

摩根美國基金經理人強納森‧賽門 (Jonathan Simon)分析,美國經濟穩健成長顯而易見,美股投資氣氛持續樂觀,S&P500指數連七週收紅,國際資金佈局腳步也轉趨積極,根據EPFR統計,美股基金已連續三個月吸金,且10月及11月單月淨流入突破300億美元,可見國際資金持續看好美股續航力。

美國經濟轉強有利於美股表現,雖然指數屢創新高後,估值不再便宜,但賽門認為,買回庫藏股及併購活動等企業活動,將隨著經濟景氣步入成熟階段而持續增溫,搭配企業獲利上修趨勢,將支持美股長線走升行情。

歐洲央行未來動向仍不明朗

摩根歐洲動力基金經理人約翰‧貝克(John Baker)表示,市場已有預期年底前歐洲央行(ECB)不會推出進一步寬鬆措施,但會後ECB總裁德拉吉未提及將推行更多寬鬆政策及 QE時程表,僅表示明年初再行評估,必要時會採取進一步行動,此一談話讓原本熱切期待ECB推出QE的市場失望,道瓊歐洲600指數由紅翻黑,主要歐股也多呈現下跌走勢。

貝克指出,近期歐洲經濟數據仍顯疲軟,且11月份通膨年增率下滑至五年來低點0.3%,增添ECB擴大寬鬆措施來對抗低通膨的壓力,明年初推出QE的可能性極大。若ECB採取進一步擴大寬鬆措施,對歐洲經濟及歐股表現將有正面助益,後續持續觀察歐洲經濟增長及通膨趨勢,將是ECB推出QE時間表的判斷依歸。

亞洲經濟數據不如預期 資金先潛逃

摩根亞太入息基金經理人羅傑瑞(Jeffrey Roskell)指出,中國人行意外降息,提振陸股及亞股投資士氣,陸股甚至衝上40個月高點,然而,中國PMI數據連二月下滑,中國經濟下行風險仍在,加上韓國出口數據未如預期,導致國際資金提前獲利出場,上週亞洲(不含日本)基金淨流出21.8億美元。

羅傑瑞認為,中國人行可能進一步調降存準率,國際油價下滑也有助於亞洲國家央行維持寬鬆的貨幣政策,利於亞洲(不含日本)股市延續上升趨勢,本週可觀察韓國及泰國央行的利率會議動向。

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