台股週報》選舉淡化內閣底定　資金回籠站穩9200

隨著新內閣人事底定及大戶條款延議，九合一選舉結果的影響日漸淡化，台股自上週三起反彈後，最後收9206.57點，週線連收4紅。德盛安聯台灣智慧趨勢基金經理人蕭惠中表示，儘管選後市場仍彌漫不確定性氣氛，但從櫃買指數回穩且匯聚的人氣來看，顯示選前觀望的國內資金已漸回籠。

在中國人行降息與美國景氣持續回溫帶動消費成長的趨勢下，蕭惠中認為，接下來可關注中概基礎建設與消費類股，以及汽車組件、輪胎、風電族群。至於今(2014)年因業績表現強勁的蘋概股可適時減碼，建議以傳產電子平衡布局，會是較佳的投資策略。

從國際股市來看，在美國即將進入升息循環，以及中國與日本接捧寬鬆的壓力下，歐洲央行未來可望採行更積極的貨幣寬鬆政策因應市場變化。再者，油價低檔與通膨溫和可控，有利歐洲與日本維持貨幣寬鬆政策，豐厚的國際資金將有機會挹注台股，未來上漲動能可期。

從籌碼面來看，外資態度轉賣為買，買超台股66.3億，期貨淨多單則減少至2,304口，顯示外資對台股看法相對正向，有利未來量能續增。在選股的部分，蕭惠中指出，台股連續2年受惠盈餘成長帶動，但預計明(2015)年企業盈餘將走緩，較須仰賴資金與政策效應推升，選股上應以與美國經濟成長連動度較高的產業，且具政策題材相關族群為主，電子傳產與金融皆不可偏廢。

以今年財報表現亮眼的蘋概股為例，雖然長線仍然看好，但因短期較不易有爆發性的業績成長，目前價值面已偏貴，建議適時部分減碼。但與美國「創新技術」相關的生技、雲端、物聯網，仍將隨著美國經濟成長的引領下，繼續有不錯的表現。

從政策與資金的角度來看，中國強化經濟成長宣布降息，可預期未來中國會加強基礎建設力道，降息刺激房市與消費內需回溫後，中概的基礎建設與消費相關類股可望受惠。

反觀先前受到選舉結果壓抑金融類股，預計明年美國進入升息循環後，利差將帶動獲利持續成長，勞動基金運用局也將釋出300億元進場買「台灣高薪100指數」成分股，可望帶來激勵效果。至於，金管會政策與兩岸金融三會發展，將是觀察金融股後市的關鍵。至於，在原物料下跌趨勢不變下，航運、汽車、輪胎、紡纖等產業仍然看好，可伺機分批布局。