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台股週報》選舉激情過後 回歸基本題材

卡優新聞網/陳鑫 2014.12.01 00:00

台股選舉前出現「驚驚漲」,最後攻上半年線,收在9187.15點,日、週、月線皆收紅。德盛台灣大壩基金經理人鍾兆陽認為,選舉的不確定性已漸消弭,選後回歸基本面與題材面,可密切關注油價下跌受惠類股,包括汽車、輪胎、紡纖成衣與航運類股。

美國經濟穩定復甦,同時受到歐洲央行總裁德拉吉將擴大資產購買計畫的激勵,道瓊歐洲600指數連日收復失土,已逼近今(2014)年6月創下海嘯來的新高點,德國更寫下2013年5月以來最長上漲期間;陸股則在滬港通上路與人行宣布降息後,逐漸擺脫沈寂已久的頹勢。在國際主要股市正向發展趨勢下,將有利台股續攻。

從基本面來看,鍾兆陽表示,儘管10月景氣對策信號分數下降3分至24分,已連續2個月下降,但維持9個月的綠燈,顯示景氣仍然穩定,加上11月營收將陸續公布,面板、LED與零組件供應商第4季淡季不淡的業績激勵下,有利延續多頭表現。

值得注意的是,石油輸出國家組織(OPEC)27日決議不減產,紐約原油1月期貨每桶跌破70美元,應聲下跌至4年新低。不過,此次油價崩跌並非受到經濟基本面不佳所拖累,而是能源產油國調配產能,引發市場的擔憂所致,因此對於仰賴石油進口的台灣是利多於弊。

鍾兆陽建議,避開油價續挫衝擊營收的塑化上游類股,而分批布局受惠油價成本降低而獲利提升的汽車、輪胎、紡纖成衣與航運類股。其中,紡纖以產品轉型升級廠商較為看好;供需結構獲得改善的貨櫃,以及價值面佳具獲利動能的航空類股,則可觀察全球景氣動向伺機擇優買進。

至於籌碼面,鍾兆陽指出,外資現貨已連續8天買超,台指期在未平倉淨多單也回到1萬口以上,加上融資餘額持續減少,顯示外資對選舉後的台股仍具信心,籌碼若維持穩定的趨勢,後續量能提升將有利台股向上。

此外,選前表現強勢的電子權值股,主要受到外資買盤青睞,顯示外資對於明(2015)年展望仍然看好。在歐美感恩節與聖誕節的業績支撐下,預計在選後將是台股上攻的重要角色。

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