永豐期貨台指選擇權盤後－季線站穩六日 摩根高檔結算

期貨走勢

台指期週四上漲56點收在9176點。價差方面，台指期正價差擴至10.69點，電子期正價差擴至1.12點，金融期正價差擴至1.3點，摩台期正價差擴至0.92點。由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場持續買超86.38億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單加碼2726口，淨多單升至12906口，其中外資多單加碼4060口，淨多單升至10709口，自營則是多單減碼1293口，淨多單降至1661口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單加碼2194口，淨多單升至11467口，顯示目前大額交易人與法人對台股後市看法持續朝樂觀偏多預期。

行情走勢方面，在前日美股再創高點下，台股紅盤開出，在權值股台積電、聯發科、台塑化漲幅超過1%拉抬下，週四盤中一度衝高至9200點，但在尾盤開始計算結算價的關鍵30分鐘，出現明顯的賣壓，終場雖收漲紅K但也留下了一條收一長上影線。由技術面觀察，週四大盤收紅K，日K連六日收在季線之上也結束了連四黑K格局，9200點出現明顯賣盤多方觀望氣氛受到了週六選舉影響，本週橫盤整理機率較高，由籌碼面來觀察外資持續偏多，操作上短線仍以沿五日線偏多操作為宜並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，12月份買權集中在9400點，賣權集中在9000點。未平倉量部份，買權大量區集中在9300點，而賣權大量區集中至8600點。全月份未平倉量put/call ratio值由1.16升至1.23，反應選擇權籌碼面持續朝偏多結構發展。12月買權平均隱含波動率由13.84%降至12.99%，賣權平均隱含波動率由16.59%降至15.18%，在短線走勢已轉有利多方背景下，操作上建議於9000-9200點以買權多頭價差策略因應。

近期上市的台灣50、寶滬深與FB上証等三檔ETF期貨，以寶滬深成交量635口為最活絡商品。