【IronFX】匯市分析

令通脹重回目標是關鍵 歐洲央行行長德拉吉週五強調令通脹回到目標水平的重要性，並且指出刻不容緩且越快越好。歐洲央行行長此次釋放強烈的信號，如果當前的政策效力還不夠，或者未來通脹目標的實現存在更多的風險，央行決意通過調整購買的規模、速度和構成，擴大干預的渠道。儘管大部分的演講都重複了歐洲央行最近新聞發布會上的言論，但周五的演講最突出的內容是歐元區的通脹狀況"日益令人擔心"。他所強調的緊迫性，是指推動通脹回升，通過大幅度的量化寬鬆措施提高市場預期。言論帶動歐元/美元下跌，週內收在1.2400下方（參考下文的技術分析）。與此同時，歐洲央行宣布週五開始購買資產抵押證券，以鼓勵借貸並刺激經濟復甦。

今日活動：主要事件是德國11月份的Ifo調查。所有三大指標均將維持不變或下跌。在本月初ZEW景氣指數意外大漲後，我相信Ifo調查也將超過預測。這將稍稍推高歐元，因為表明歐洲的經濟增長引擎再次恢復動力。此外，歐洲央行預計將宣布擔保債券的購買。

美國公佈11月份的Markit 服務業採購經理人指數（PMI）初值和綜合PMI初值，10月份芝加哥聯儲全國活動指數以及11月份的達拉斯聯儲製造業活動指數。

發言人方面，歐洲央行管理委員會委員Ewald Nowotny 在奧地利的央行會議上發言。

本週展望：週二，日本央行發布10月31日的政策會議紀要，此次會議投票贊成擴大寬鬆貨幣政策的比例是5-4。會議紀要將揭示為什麼4名成員最初反對進一步的刺激措施。新西蘭公佈第4季度的通脹預期。繼第3季度的CPI跌至新西蘭央行的下限後，第4季度的預期下滑的可能性很高，或會拖累紐元走勢。德國第3季度的GDP終值料將證實增長初值。美國第3季度的GDP第二次估計值預計顯示，美國經濟的擴張速度慢於最初的估計。

週三，英國第3季度的GDP預期季度環比增長0.7%，和第2季度維持一致。由於最近的數據疲弱，以及最新的通脹報告向下修訂，市場對英國央行的加息預期延遲，首次加息的時間目前推遲在5月份的大選之後。增長疲弱可能帶動加息預期進一步延遲。美國將公佈10月份的耐用品訂單和個人收入及個人支出指數。受美國勞動力市場走強帶動收入增加刺激，個人支出預計反彈。此外，美國還將公佈10月份的核心個人支出平減指數，預期和9月維持不變。

週四的主要事件是德國11月份的CPI。和往常一樣，當薩克森率先在全國的CPI之前公佈指數時，將成為市場的焦點。

週五，日本將如常在月底公佈大量數據。歐元區公佈10月份的失業率以及11月份的CPI估計。距離歐洲央行的會議不足一周，CPI放緩料將證實歐洲央行行長德拉吉對未來幾個月經濟難以復甦的擔憂，央行應盡快令通脹回到目標水平，刻不容緩。

歐元/美元受德拉吉言論拖累

歐元/美元週五下跌，原因是歐洲央行行長德拉吉表示，央行將採取一切措施提高通脹，為更多大幅度的刺激措施埋下伏筆。價格連破兩道支撐位，並在1.2360 (S1)獲得支持，該位置也是11月6日-7日的低點，之後有所反彈。如果堅定跌破，可證實日線圖的低點下移，並可能進一步跌至1.2250 (S2)的區間，即2012年8月份的低點。日線圖的動力指標顯示，動力指標與價格走勢之間出現正背離，所以在明確下跌之前，需要等待堅定跌破1.2360 (S1)。

支援位：1.2360 (S1)、1.2300 (S2)、1.2250 (S3)

阻力位：1.2400 (R1)、1.2440 (R2)、1.2500 (R3)

歐元/日元進一步下探

歐元/日元日圖在出現射擊星K線圖後繼續回調。今天在亞洲盤口，價格在50週期移動均線和145.60 (S1)附近獲得支持，即10月16日-11月20日上升區間23.6%的回撤線。根據日線圖的動力指標，警惕向下的回撤可能持續。 14天RSI下跌並退出超買區間，而日圖MACD出現見頂跡象，短期內即將下穿信號線。然而，整體的趨勢仍然上行，我仍然認為在盤整結束之後，價格可能試探150.00 (R2)的心理關口，牛市將再次掌控。

支援位：145.60 (S1)、144.70 (S2)、143.40 (S3)

阻力位：149.00 (R1)、150.00 (R2)、151.50 (R3)

英鎊/美元維持短期的盤整勢態

英鎊/美元繼續整理，落在支撐位1.5600 (S1)和阻力位1.5730 (R1)之間。若堅定跌破1.5600 (S1)的關口，則可能繼續下跌至心理整數位1.5500 (S2)。另一方面，若能成功向上突破1.5730 (R1)，則可看住1.5800 (R2)。短期震盪指標雙雙接近平衡，證實價格短期的趨勢不明。然而，從大的趨勢來看，我仍然認為只要價格保持在80天指數移動均線下方，總體走勢依然向下。

支援位：1.5600 (S1)、1.5500 (S2)、1.5430 (S3)

阻力位：1.5730 (R1)、1.5800 (R2)、1.5950 (R3)

黃金再次挑戰1205區間

黃金略有上漲並再次挑戰1205 (R1)阻力區間和黑色上行通道的上限。只要黃金仍然落在黑色上行通道內，我認為短期前景仍然樂觀。日圖的動力指標證實如此。 14天RSI在50關口上方繼續上行，而日圖MACD仍在虛線上方並繼續走高。但整體來看，我認為長期趨勢向下。因此，我將目前價格從1132的反彈視作一波修正走勢。在缺乏任何利好的重大信號反轉的情況下，就金價的整體前景而言，我維持觀望立場。

支援位：1180 (S1)、1160 (S2)、1146 (S3)

阻力位：1205 (R1)、1222 (R2)、1235 (R3)

WTI繼續走高

WTI 週五繼續上揚，但在77.80 (R1)受阻。我判斷價格會向上突破該關口，並繼續上漲至心理關口80，該位置目前正好與200週期移動均線重合。短期動力指標印證了周五的漲勢。 RSI在50上方獲得支撐後走高，而MACD已經向上穿透虛線釋放利好信號。然而，日線圖顯示整體趨勢仍然向下，所以目前的反彈可視作一波修正走勢。

支援位：75.60 (S1)、73.20 (S2)、71.00 (S3)

阻力位：77.80 (R1)、80.00 (R2)、83.00 (R3)