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仇日情結未解 墨比爾斯:日本新資金將由中國轉向東南亞

鉅亨網/鉅亨網記者許庭瑜 台北 2014.11.19 00:00
日本寬鬆政策實施,加上10月底通過調整GPIF退休基金投資組合,提高國內外股票比例,投信預估該舉將有利鄰近日本的亞洲股市。對此新興市場教父墨比爾斯表示,新興亞股將會是主要受惠者,反倒是中國由於反日情結仍存在,因此新一輪釋出的資金恐怕會棄中國選擇東南亞。

日本資金投資海外 半數以上選擇東南亞

身為富蘭克林坦伯頓亞洲成長基金經理人的馬克‧墨比爾斯解釋,日本企業原就在東南亞市場有大量投資,由於中國反日情結抵制與工資成本上揚,日本新一輪海外投資將捨棄中國而轉向東南亞,泰國、越南和菲律賓等地都吸引了大量日本直接投資。

且依據統計,自2013年1月至2014年8月日本對外直接投資金額達592億美元,其中高達逾半345億美元金額投資於東南亞國家,泰國即獲得133億美元資金投資,可謂日本擴大寬鬆政策的最大受惠者。目前除了日銀持續寬鬆外,日本退休基金海內外的投資,也減少債券配置提高股票部位,預估整體新興亞洲可以獲得290億美元的資金挹注,動能不虞匱乏。

亞洲投資前景明朗 小型股為佈局首選

富蘭克林表示,與美國景氣連動性較高的新興亞洲區域將受惠於美國經濟成長動能轉趨強勁以及安倍經濟學的寬鬆政策,國際原油價格下滑也有助提振民間消費動能,加以包含中國、印度、印尼在內的國家正積極進行改革,投資前景相對其餘新興市場更為明朗,建議投資人應將亞股部位納入核心投資。

其中亞洲小型企業管理彈性較高,較能依據市場變化尋求機會採取不同策略因應,營運模式完全迥異於大型股,而且投資標的多元,適合投資人進行長期投資。

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