【IronFX】匯市分析

一路狂奔而又原地不動 上周的走勢非同一般!動作頻頻最終還是原地踏步!週三,10年期國債出現10西格瑪的異常波動,週末的波幅達42基點,然而週五收在2.20%,僅略低於上周的2.28%。周內,標普500的波幅為5%,但最終收市僅下跌1%,波動率指數周內維持在22不變,但周內的高點一度達31。美元指數下跌0.2%,相比數日來的波動,並不算大。上周,美元甚至兌挪威克朗、加元、日元和英鎊上漲。

是什麼安撫了市場?部分原因是歐洲央行一些若有若無的支援。歐洲央行管理委員會成員Coeure表示,歐元區正處於「危機時刻」,儘管週四Nowotny表示,購買計畫「最早」會在12月開始,但Coeure也說,他們將在「未來幾天內」開始購買資產抵押債券和擔保債券。甚至超級強硬派的魏德曼也表示說,「歐洲央行資產購買計畫反映了向量化寬鬆政策轉變的理念,」但他認為這不一定是好方法。所有這些評論的要點顯然是歐洲央行正在傾向在不遠的將來實施近似量化寬鬆的政策,對市場形成刺激,雖然有些歐洲央行委員會成員明顯不支援這種做法。另外,希臘市場也趨於冷靜,週五希臘10年期國債收益率下跌90個基點,股票市場飆升大約7%。

美聯儲成員的講話也峰迴路轉。就在Bullard意外地表示美聯儲不應該在本月結束量化寬鬆政策後,華爾街日報知名美聯儲記者Jon Hilsenrath指出,「美聯儲採納這一意見的可能性很小」,理由跟我說的一樣:美聯儲已經決定終止,若要改變需要花費很多時間和工作。另外,鴿派的波士頓聯儲主席Eric Rosengren堅持認為大約在明年中期開始加息。奇怪的是,美聯儲主席耶倫最少談到美聯儲的觀點。果不其然,她的講話主要涉及不平等性,而不是目前的經濟或者貨幣政策狀況。(注意:週五我說過Bullard是極端的鷹派,看來這並不正確。實際上,路透社對他的評分是鴿派的「3」分。)結合多個超預期的經濟資料,市場重新預期量化寬鬆政策結束,美元因此獲得支援。

美元/日元 週五在美國收盤時大幅上漲,因為來自日經的消息表示,日本政府養老金投資基金(GPIF)對日本股票的配置很可能翻倍,從目前的12%增持到大約25%。預期消息會帶動日本股票上升,而美元/日元與日本股票市場存在正相關。的確,走勢符合預期,日本股票週一飆升3.8%,創過去一年最大的單日漲幅。

國際貨幣市場(IMM)美元多頭頭寸達到2013年5月以來最高水準,因為除了日元和墨西哥比索,所有貨幣都加重了美元多頭,而做空其他貨幣,但這是週三風雲突變的行情之前的情況。

今日指標:德國生產物價指數(PPI)加速下滑,表明歐元區的通縮風險惡化。歐元區同樣公佈8月份的經常帳。加拿大公佈8月份的批發銷售資料。美國今天沒有重大指標公佈。

週一只有一位發言人發表講話:歐洲央行執行委員會委員Benoit Coeure。週五,他呼籲歐元區國家加速結構性改革。

本周展望:展望本周,週三是加拿大央行的會議(預期維持中立)以及英國央行最新的會議記錄,可觀察央行是否面對疲弱的資料軟化取態。週四是挪威央行的會議(預計維持寬鬆取態)以及全球公佈採購經理人指數(PMI),即10月份活動的首個指標。歐元區的指標下滑,可能打擊歐元。

週二,澳大利亞儲備銀行發佈10月份的會議紀要。本次會議的隨附聲明放棄了匯率「仍然高於多數基本面價值估計」的說法。但和前幾次一樣,央行在評論中加入「相比歷史標準仍然高企」的言論。所以,會議紀要不大可能做出調整。

◆歐元/美元再度回撤

歐元/美元週五在200週期移動均線附近受阻後下跌。然而,跌勢在1.2700 (S1)上方和50週期移動均線附近獲得支撐。只要價格仍然落在黑色上升通道和前一個下跌趨勢線上方,我認為從1.2500 (S3)開始的反彈將繼續。然而,我認為短期走勢可謹慎看多。但只有堅定突破 1.2900,才能預示強勁的上漲,鎖定心理關口1.3000 (R2)。整體而言,日線圖仍然顯示價格走勢下行,所以短期的上漲可能只是長期下跌趨勢的一波修正。

支援位：1.2700 (S1)、1.2600 (S2)、1.2500 (S3)

阻力位：1.2900 (R1)、1.3000 (R2)、1.3100 (R3)

◆歐元/日元攻克136.70

歐元/日元週五走高,今天在亞洲早盤突破阻力位(變成支援位)的 136.70 (S1)。我認為,這預示可能進一步上漲,鎖定下一道阻力位137.85 (R1),即9月19日-10月16日下跌趨勢50%的回撤線。短期動力指標利好。RSI從50的關口反彈並上漲,而MACD落在零線和信號線上方。日線圖顯示,14天RSI上漲,目前接近50,而每日MACD築底,短期內將上穿虛線,證實進一步的漲勢。然而,價格仍然低於200天移動均線,目前與前述跌勢50%的回撤線重疊,所以我認為最近的上漲只是一波回撤。

支援位：136.70 (S1)、135.90 (S2)、135.00 (S3)

阻力位：137.85 (R1)、138.80 (R2)、139.20 (R3)

◆英鎊/美元仍然低於1.6130 (R1)的阻力位

英鎊/美元週五輕微上漲,略低於阻力位 1.6130 (R1)。如果堅定突破此阻力位,可鎖定下一個阻力位1.6230 (R2),與200週期移動均線重疊。RSI仍然在50上方,而MACD高於零線和虛線,顯示走勢樂觀。此外,日線圖顯示,價格似乎將擺脫下降楔形[如果站上1.6130 (R1),可證實突破],而且日動力趨勢指標與價格走勢之間出現正背離。然而,只要價格仍然落在80天指數移動均線下方,趨勢仍然向下。因此,未來的任何上漲可視為一次回撤。

支援位：1.5950 (S1)、1.5870 (S2)、1.5720 (S3)

阻力位：1.6130 (R1)、1.6230 (R2)、1.6340 (R3)

◆WTI 基本維持不變

WTI昨天進入整理,落在支撐位82.30 (S1)和阻力位84.50 (R1)之間。價格仍然在50和200天移動均線以下形成更低的高點和更低的低點,跌勢不變。然而,考慮價格週四從80.00 (S2)的區間強勁反彈,目前維持觀望。此外,日線圖顯示,14天RSI退出超賣,而日MACD似乎正在築底。動力指標的這些跡象進一步讓我維持中立。如果價格堅定跌破80.00 (S2)心理關口,則證實趨勢向下。另一方面,若能向上突破84.50 (R1),則近期的趨勢可能轉為上行,鎖定下一道阻力位86.30 (R2)。

支援位：82.30 (S1)、80.00 (S2)、77.50 (S3)

阻力位：84.50 (R1)、86.30 (R2)、88.15 (R3)

◆金價繼續整理

黃金週五走勢淡靜,略高於1235 (S1)關口和200週期移動均線。我仍然預計會出現上漲行情,鎖定阻力位1260 (R2)。日線圖顯示,14天RSI落在50關口上方,而日MACD已經上穿虛線,目前接近零線,短期內可能釋放積極信號。這證實近期會有進一步上漲的可能。儘管如此,4小時價格圖顯示,雖然RSI在50關口獲得支撐,但MACD仍然低於虛線並下跌。所以,在多方勝出之前不排除一次回撤。

支援位：1235 (S1)、1222 (S2)、1205 (S3)

阻力位：1250 (R1)、1260 (R2)、1275 (R3)