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〈理財〉抓住美元升值契機 4大要點趨吉避凶

鉅亨網/鉅亨網記者許庭瑜 台北 2014.10.11 00:00
美元升值來勢洶洶,7月以來至10月高點,美元指數漲幅高達將近9%,傲視全球貨幣,而在明年聯準會即將升息,以及世界另外兩大央行,歐洲央行與日本央行將維持寬鬆政策的情況下,美元走勢更是如日中天。但是在強勢美元的環境下,投資人該如何從中獲利,瑞銀投信建議,應該從4大要點下手,包括直接購買美國市場、投資非美地區應選美元計價商品、避開黃金與貴金屬,不建議直接買美元或者美元保單。

資金回流美國 美股、美高收都受惠

瑞銀投資研究部主管張繼文表示,在這波美元走升的浪潮中,除了投資對的商品,更要避開風險較高或者不值得配置的標的。而在最能受惠美元升值的提材,就是直接投資美國市場,包括美股、美國高收債,都會受惠每升值資金回流的效應,而有良好的表現。

至於美股的選擇上,科技加上生技的雙技族群還是最有看頭標的,科技股今年回溫,不僅蘋果新品銷售量可期、微軟系統升級帶動換機需求,以及經濟好轉消費力回溫等,都支撐科技股接下來獲利表現。而生技無論在新藥研發或者製成都持續延燒,加上最近伊波拉病毒危機,生技還是當紅炸子雞。

投資使用美元計價 全球商品任你挑

若想投資美國以外地區,張繼文認為,不妨挑選用美元計價的商品,不僅可以享受到當地股票、債券報酬,還有機會因為美元升值,享受額外的獲利。非美地區投資標的則看好日本股市、亞洲企業債,以及中國股票基金。

張繼文分析,日股未來走勢,雖然必須等待安倍政策推出後,才能更確定情況,不過積極刺激消費,以及推動薪資成長還是種要的方向。而亞洲企業債部分,則是看好波動度較低,且對美國升息影響較小,加上企業體質佳,收益率穩定,對喜歡固定收益的投資人來說相當適合。

至於中國股市與美元升值之間的關聯性何在,張繼文解釋,事實上不少陸股有在美國掛牌上市(ADR),且日前阿里巴巴才在美國掛牌,都是相當好的選擇。現階段瑞銀大中華精選基金就有10%的持股布局在ADR,且在這波美元指數走強的情況下,也多少挹注基金表現。

別衝動買黃金 金價恐下探1050美元

美元走強的大環境下,也有必須避開的地雷,張繼文提到,雖然黃金價格已經出現一波修正,不過由於看好未來美元指數將持續走強,黃金價格還有可能再往下調整,預估未來1年金價每盎司恐怕出現1050美元的低點,因此不可以衝動買入黃金。

對於其他原物料,瑞銀也相當悲觀,包括白銀、農業相關原物料等,未來1年都是跌多漲少,唯一較有機會表現的,便是能源部分,主要來自於供應面可能會受地緣政治,或者其他因素干擾下,產能減少。

美元保單存續期過長 匯市不確定性高

最後對於只想抱美元,或者購買美元保單的投資人,張繼文表示,不太建議這樣操作。首先美元升值幅度空間有限,且目前利率相當低,投資報酬率並不高,將資金閒置不用,並非明智之舉。而美元保單同樣也有風險,通常保單存續期都長達6年甚至更多,但是匯率市場變化多端,現在美元或許很強勢,但6年後誰也說不準,且報酬率也僅2%左右,一旦美元趨勢改變,恐怕還會虧錢。

張繼文強調,匯率市場難以預測,像這樣美元指數多頭明確的走勢,也不會永遠存在,想趁機賺取升值題材的民眾,必須下手快,獲利就出場,因為貨幣市場變化快速,通常半年就與現在大不相同,所以最好不要把這類投資放太長的時間。

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