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永豐期貨台指選擇權盤前-市場人氣退潮量能縮減 短線持續弱勢整理

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2014.09.16 00:00
◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週一下跌28點收在9218點。價差方面,台指期正價差縮至0.54點,電子期正價差縮至0.44點,金融期逆價差擴至2.66點,摩台期轉為逆價差0.57點。由籌碼面來觀察,三大法人於現貨市場持續賣超23.11億元;而在台指期淨部位方面,三大法人空單減碼2321口,淨空單降至5308口,其中外資空單減碼3495口,淨空單降至13472口,自營則是多單減碼987口,淨多單降至6847口;另外十大交易人中的特定法人,全月份台指期空單減碼3493口,淨空單降至10108口,整體來看,法人與大額交易人對後市仍維持偏空謹慎的看法。

行情走勢方面,前日美股下跌壓回,週一日韓股市互有漲跌,台指期早盤則以跳低開出,之後一度出現往上快速彈升,但隨即不敵賣壓湧現無力翻紅,盤勢轉呈於盤下橫向震盪整理,終場除了金融期之外其餘期指皆跌幅縮減以小紅K作收。由技術面觀察,週一大盤開低收高以小紅K作收,收盤再創前日低的空方慣性仍在,短線格局持續偏空發展。當日量能縮至今年新低僅六百多億,顯示市場觀望氣氛濃厚買盤大幅縮手,短線弱勢盤勢在低量下難有起色,因此在未見止跌回穩跡象前預期指數仍有向下探低的可能,操作上建議逢反彈以短空單因應並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,9月份買權下移集中至9200點,賣權亦下移集中在9200點。未平倉量部份,買權大量區集中在9400-9700點,而賣權大量區則在9000-9200點。全月份未平倉量put/call ratio值由0.94降至0.91,顯示選擇權籌碼面持續朝偏空格局發展。9月買權平均隱含波動率由11.05%升至12.02%,賣權平均隱含波動率由8.04%升至11.23%,買賣權同步上升,在短線台股空方強勢的背景下,操作上建議以賣權空頭價差策略因應。

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