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台股週報》不患寡患不均 找對個股不怕大跌

卡優新聞網/陳鑫 2014.09.09 00:00

台股上週週線下跌28.33點,在連3紅之後小黑,以9407.94點作收。德盛台灣大壩基金經理人鍾兆陽表示,從盤勢觀之,台股現階段是「不患寡而患不均」,不須擔憂股市大跌,但擔憂找不到好標的。經過6月大漲、7月大跌,台股8月回到正常的波動水準,來到相對高點,短線不易挑戰前高,目前屬良性健康的修正,整體來說不須擔憂股市有大跌風險。

整體來說,第4季的挑戰在於找「對」的標的,鍾兆陽建議以優勢電子股為主、搭配成長型傳產族群,電子股看好具備獲利或技術優勢的族群,包括蘋概股中高附加價值供應鏈,及藍海趨勢科技股如工業電腦、物聯網和雲端相關,傳產看好具備題材的金融股和具備轉機行情的航運股。

從基本面、價值面和資金面來看,鍾兆陽指出,台灣景氣對策信號綠燈連六亮,為金融海嘯以來最長的一波復甦期,今(2014)年第2季台股盈餘表現良好,特別是電子產業獲利表現出色,基本面仍強健。價值面上,目前大盤整體評價處於中上位置。

在資金面方面,今年集中市場高低差接近1400點,震盪較前(2012)年為大,因此近期市場走向冷靜整理的風格。不過在選前倒數兩個多月,回顧過去選前行情多半偏向正向,且經過籌碼面冷靜沉澱,對台股多頭格局仍可期待。

至於,產業部分,鍾兆陽分析,蘋果概念仍將是投資主軸,儘管近期蘋果股價下挫,不過相比兩年前走勢結構並不一樣。過去蘋果到9月新機上市前,市場往往已經利空出盡,這次的跌勢屬於獲利了結。從全球產業角度來看,蘋果在高價手機市場,仍具有不可替代的優勢,預期第3季新機上市,可帶動台灣接單和生產,特別是高附加價值的蘋果供應鏈廠商可直接受惠。

同時,鍾兆陽指出,今年電子股第2季表現也是高於歷年水準,優質電子股除了高附加價值蘋果供應鏈外,同樣看好具備藍海趨勢科技的族群,如工業電腦、物聯網和雲端相關。

非電部分,鍾兆陽看好具成長機會的金融股和原物料下航運類股。其中,金融股營運面持續改善,加上兩岸相關金融政策開放等利多議題,金融股可望獲得拉抬效應;航運則進入第4季原物料運輸旺季,散裝航運可望有所表現,而隨著全球景氣復甦,貨櫃供需結構持續調整,預計2016年可見貨櫃市場有所改善,並吸引長線資金布局,投資人可伺機擇優加碼。

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