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永豐期貨台指選擇權盤後-重返月線 台股短期底部型態浮現

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2014.08.20 00:00
◆盤勢分析

期貨走勢

9月台指期週三上漲43點收在9259點。價差方面,9月台指期逆價差擴至29.05點,電子期逆價差擴至1.52點,金融期正價差擴至5.44點,8月摩台期轉為逆價差0.47點。由籌碼面來觀察,三大法人於現貨市場買超55.01億元;而在台指期淨部位方面,三大法人多單減碼1558口,淨多單降至1944口,其中外資空單持續回補1850口,淨空單降至3235口,自營則是多單獲利調節3921口,淨多單降至3062口;另外十大交易人中的特定法人,全月份台指期空單回補6238口,淨空單降至3631口,整體來看,法人與大額交易人對短線盤勢轉趨持較為中性的預期,且有偏多升溫的跡象。

行情走勢方面,受到歐美股市持續上漲的激勵,週三台指期以平高盤開出,不過在上檔季線反壓與8月台指期到期結算等因素干擾下,多頭亦不敢輕易越過季線展開全面攻勢,全場僅在平盤之上及季線之下狹幅震盪整理直至收盤,終場台指期就以小漲的紅K作收。由技術面觀察,週三大盤開高拉回尾盤再收高,收盤突破8/14的高點,且首度站上自7/25以來失守的月線,短線底部型態浮現,惟成交量能尚無法與上月平均千億元之水準相比,多頭欲重新掌控盤勢仍須加強火力,放大成交量能才行,否則整理格局恐持續,短線在未見多頭放量攻上季線之前,操作上仍不宜過度追價。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,9月份買權集中在9500 點,賣權集中在9000點。未平倉量部份,買權大量區集中在9500點,而賣權大量區則在9000點。全月份未平倉量put/call ratio值由1.07升至1.15,仍持續大於中性值1,反應選擇權籌碼面有往中性偏多發展的跡象。9月買權平均隱含波動率由6.52%升至8.69%,賣權平均隱含波動率由11.25%升至12.95%,在短線下檔支撐力道轉強的背景下,操作上建議以賣權多頭價差策略因應。

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