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餘額寶崛起 陸債券基金規模降

中央商情網/ 2014.08.11 00:00
(中央社台北2014年8月11日電)債券基金是中國大陸基金產品中僅次於股票基金的第二大基金類別。然而在餘額寶等貨幣基金和銀行理財產品的層層擠壓下,大陸的債券基金最近卻「叫好不叫座」。

也就是說,大陸的債券基金陷入了績效成長、規模卻縮水的奇怪現象。

新華社今天報導,大陸海通證券數據顯示,截至7月底,大陸債券型基金的平均淨值成長率5.76%,遠高於同期股票基金和混合型基金的2.87%、2.57%的成長率,也大幅高出貨幣基金2.73%的收益率。

不過,良好的投資報酬率並未使債券基金的規模成長。

大陸基金業協會數據顯示,相較去年底3176.76億份(基金投資單位)的規模,大陸債券基金今年第2季底規模僅2591.8億份,半年時間減少584.96億份,下降18.41%。

相比於1.59兆份額的貨幣基金規模,債券基金占比只有貨幣基金的一個「零頭」,相當於貨幣基金規模的16%。

同為大陸民眾的理財工具,銀行理財產品今年前5個月餘額成長人民幣3.76兆元,已超過2013年全年的成長量。

去年下半年以來,餘額寶帶來的貨幣基金風潮所掀起的漣漪效應也造成了債券基金的「失寵」,大陸社會上的無風險收益率大幅度攀升,使得股市、債市的吸引力都下降了。

大陸數米基金分析師王煒說:「債券基金的競爭對手像銀行理財和貨幣基金都屬於基本不會虧本的產品,這一點也使得厭惡風險的債券基金持有人選擇離開。」

對於債券基金未來的走向,市場人士多表示樂觀。泰達宏利淘利債券基金經理人胡振倉分析,儘管7月以來,債市結束了單邊上漲行情,出現小幅調整,但影響債市上漲的基本面因素沒變,債市下半年或將延續慢牛行情。

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