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永豐期貨台指選擇權盤後-國內外利空陰霾罩頂 台股跳低回測季線支撐

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2014.08.01 00:00
◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週五下跌37點收在9253點。價差方面,台指期逆價差縮至13.51點,而8月份台指期除權息預計尚要蒸發約54.36點,因此還原8月份蒸發點數後其中台指期轉為正價差至40.85點,電子期逆價差縮至0.08點,金融期逆價差縮至9.15點,摩台期逆價差擴至2.32點。由籌碼面來觀察,三大法人於現貨市場轉小幅買超24.25億元;而在台指期淨部位方面,三大法人空單減碼2450口,淨空單降至103口,其中外資空單減碼891口,淨空單降至6129口;另外十大交易人中的特定法人,全月份台指期空單減碼2514口,淨空單降至9323口,整體而言,法人與大額交易人對短線盤勢仍持較為謹慎保守的看法。

行情走勢方面,前日美股主要指數受到阿根廷債務違約衝擊出現重挫,拖累週五台指期早盤即弱勢跳低開出,上半場回跌至季均線位置時已略見多方低檔承接力道,中場過後盤勢出現反彈跌幅稍有縮減,最後台指期收小紅k站穩季線,而當日則以電子期表現最為強勢反以小漲作收。而由技術面來觀察,週五大盤開低收高以小紅K作收,收盤位置暫時守穩於季均線之上,但型態上出現跌破整理區間的跳空缺口亦暗示空方力道已見轉強,在未出現明顯止跌跡象前不宜過度樂觀,短線暫先觀察大盤於季線能否有整理築底的走勢可能,操作上宜保守因應並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,8月份買權集中在9500 點,賣權下移集中在9100點。未平倉量部份,買權大量區集中在9500-9600點,而賣權大量區則落在9000-9200點。全月份未平倉量put/call ratio值由1.17降至1.09,連兩日呈現下滑,反應選擇權籌碼面原先偏多結構有轉趨中性的現象。8月買權平均隱含波動率由8.74%升至9.21%,賣權平均隱含波動率由12.11%降至11.87%,在短線盤勢上檔壓力沉重且未見止跌回穩前,操作上建議以買權空頭價差策略因應。

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