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永豐期貨台指選擇權盤前-電子帶頭重挫 台股再度失守月線

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2014.07.28 00:00
◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週五下跌78點收在9390點。價差方面,台指期逆價差縮至49.29點,電子期逆價差擴至2.39點,金融期逆價差擴至10.93點,摩台期轉為正價差0.47點。由籌碼面來觀察,三大法人於現貨市場賣超34.27億元;而在台指期淨部位方面,三大法人多單減碼7150口,淨多單降至1889口,其中外資多單減碼5589口,淨部位轉為空單3587口,自營多單減碼1464口,淨多單降至3525口;另外十大交易人中的特定法人,全月份台指期空單加碼3529口,淨空單升至9092口,整體而言,法人與大額交易人皆持續增加避險倉位,反應對短線後市持較為中性偏空的預期。

行情走勢方面,受到高價電子股法說會不如預期的影響,週五台指期早盤以平低盤開出後不久,指數便在電子股賣壓下一路震盪走低,盤中一度重挫逾百點,所幸在金融股奮力撐盤下,尾盤指數跌幅稍有收歛,但終場仍以下跌的黑K作收。而由技術面來觀察,週四大盤開平走低,收盤再度跌破月線,且連帶5日與10日線一併失守,成交量能雖較一日縮減但仍有千億元水準,顯示多頭反攻月線的作戰計畫以失敗告終,大盤重回月季線之間的盤整格局,因此操作上建議宜減持倉位且改以區間操作來因應,並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,8月份買權集中在9500 點,賣權集中在9300點。未平倉量部份,買權大量區至9500-9600點,而賣權大量區則落在9000-9200點。全月份未平倉量put/call ratio值由1.28降至1.19,選擇權籌碼面再度有轉趨中性跡象。8月買權平均隱含波動率由6.10%升至6.73%,賣權平均隱含波動率由11.93%降至11.74%,在盤勢上檔有壓與下檔有撐的狀況下,操作上可以買權空頭價差來因應。

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