南港輪胎今年第2季受惠原料成本下滑,拉大輪胎利差,以每股稅後盈餘0.30元創下近3年第2季新高。
展望第3季,南港輪胎將進入全年出貨最高峰,受惠歐洲代工訂單、台灣MC/SC貢獻,且原料(SR/NR)庫存成本處於低檔,將拉大輪胎利差,營收、毛利利、稅後淨利看升,兆豐投顧樂觀估計,當季EPS 可達0.30元,為近3年第3季新高。
至於2014年全年,兆豐投顧評估,南港受惠歐將受惠大陸平價車胎成長、歐洲代工訂單回籠、台灣重返高毛利率的MC/SC市場,上調營收預估5%至153.0億元、年增16.4%。此外,受惠原料成本下跌、拉大利差,上調稅後淨利8.7億元、年增89.9%,EPS應有0.99元水準。
南港輪胎也是資產股之一,但南港廠案地送審進度略為遞延,預估建照取得將落在2015年下半年,但遭逢房市略為疲軟,土地資產對南港淨值潛在貢獻面臨下修,兆豐投顧給予41元的目標價。