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投信:美升息前 先布局價值股

中央商情網/ 2014.07.18 00:00
(中央社記者潘智義台北2014年7月18日電)聯博投信指出,美國可能在10月結束量化寬鬆貨幣政策(QE),並於明年中調升利率;利率走升更顯股市投資價值,可提前布局價值股。

聯博投信表示,上週公布6月17至18日的聯邦公開市場操作委員會(FOMC)會議紀錄,在經濟維持正常情況下,美聯邦準備理事會將於今年10月完全結束第3次量化寬鬆政策。

聯博分析,雖然量化寬鬆貨幣政策可能在10月結束,市場也預期聯準會將於明年中調升利率,讓投資人擔憂股市是否還能投資;但升息往往代表經濟成長前景轉佳,股市出現投資機會。

聯博強調,過去經驗顯示,利率上揚時股市平均表現優於長期平均,在升息之前提前聚焦全球「價值型股票」,可望發掘豐富的投資契機。

聯博投信指出,若在升息前一年布局全球價值型股票,持有6個月或1年,可望有雙位數的報酬機會。以2004年的升息循環為例,MSCI明晟全球價值股指數在2003年6月底至當年底的表現達20.7%,若截至2004年6月底的表現達24.5%。

因此,在升息前1年,提前布局全球價值型股票,可望抓住投資先馳得點的機會。

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