回到頂端
|||
熱門: 千古謎團 反年改 偏鄉

MORNINGSTAR基金市場週評

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2014.07.07 00:00
上週,美國公佈的就業、貿易、房市經濟數據皆優於市場預期,顯示美國經濟持續擴張。此外,中國經濟止穩回升,加上歐洲央行(ECB)重申將維持低利政策,並宣佈長期再融資操作等刺激措施細節,使得市場投資氣氛獲得提振。截至7月3日止,整體台灣核備銷售股票型基金上週的美元報酬率為1.8%,債券型基金的美元報酬率則是下跌0.05%。

歐、美股市雙雙上漲

上週,美國所公佈經濟數據持續改善,包括6月密西根大學消費者信心指數終值上升至82.5、5月待完成銷售成屋成長率創4年多來最大增幅、6月失業率意外下降至6.1%,為2008年9月來最低水平,加上美國聯準會(Fed)主席葉倫表示,並不需要藉由調整貨幣政策來增強金融穩定,因為貨幣政策並非促進金融穩定的主要工具,帶動美國S&P 500指數於上週上漲1.44%,美國股票型基金大部分組別的美元報酬率介於1.5%至1.8%之間,其中以美國小型股票型基金組別的表現最佳,上週平均上漲2.24%。在歐洲股市方面,雖然歐元區所公佈經濟數據不盡理想,歐元區6月經濟信心指數意外下滑至102,歐元區6月綜合PMI 創6個月新低。所幸,上週歐洲央行(ECB)決定維持利率於0.15%,且重申將維持低利率一段長時間,並將自9月起逐季實施長期再融資操作至2016年6月,總金額估計為一兆歐元,同時也開始籌備購買資產抵押證券計畫,帶動泛歐道瓊600指數於上週上漲2.06%,歐洲股票型基金大部分組別的美元報酬率介於1.3%至2.3%之間,其中以英國大型均衡型股票型基金組別的表現最佳,上週的美元報酬率為3.04%。

其它地理區域市場: 印度基金持續上漲,巴西、土耳其基金表現落後

中國股市於上週出現反彈走勢,中國6月份官方製造業採購經理人指數為51.0,達到近6個月最高,顯示中國政府所推出的微刺激措施促使經濟回穩,加上中國銀監會放寬對銀行存貸比的規定,藉此為中國小微企業釋放出更多資金,帶動上海綜合證券指數於上週上漲1.2%,中國內地核備銷售的A股基金平均上漲2.47%,台灣核備銷售的中國股票型基金組別的美元報酬率則為2.85%。

印度股市延續6月份的強勢表現,在5月份印度選舉變天後,市場氣氛持續良好,印度人民樂觀期待新總理穆迪(Narendra Modi)所將公佈的財政預算案。此外,匯豐印度6月製造業PMI指數持續上升至51.5,加上國際原油價格下滑,緩減了印度通膨壓力,帶動印度股市於上週上漲3.04%,印度股票型基金組別則上漲4.6%,為上週美元報酬績效最佳的基金組別。

另一方面,巴西、土耳其股市卻表現相對落後。巴西經濟情勢持續不佳,經濟學家將巴西今年經濟成長率預估值下調至1.1%,儘管巴西10月份將舉行總統選舉,現任總統羅賽芙近幾個月來支持度雖出現下滑,但民調顯示她順利連任的勝算仍相當大,導致股市表現受到壓抑。巴西股市上週小幅上漲0.69%,巴西股票型基金組別則平均下跌1.04%。

土耳其股市不僅受到中東戰亂的波及,土耳其近期所公佈經濟數據亦不盡理想,6月消費者物價指數(CPI)較去年同期增加9.16%,高於市場預期、6月消費者信心指數下滑至73.7,導致土耳其股市於上週下跌0.74%,土耳其股票型基金組別的美元報酬率則為負的1.5%,為上週美元報酬績效最差的基金組別。

產業型基金: 生技基金持續反彈

在貴金屬方面,烏克蘭東部及中東政治動盪推升了黃金的避險投資需求,加上歐洲央行(ECB)將開始實施長期在融資操作等寬鬆貨幣措施,促使黃金價格於上週上漲0.73%,貴金屬基金組別的美元報酬率為2.23%。在能源方面,上週國際原油價格並未延續6月份的漲勢,主要因伊拉克暴力衝突目前尚未波及該國主要產油地區,伊拉克持續出口緩解了中東地區供油疑慮,導致布蘭特油期於上週下跌1.79%,能源基金組別的美元報酬率為0.88%,在眾多產業型基金組別中表現相對落後。

生技類股則延續5月以來的反彈走勢,主要近期生技醫療重量級展覽或會議密集召開,帶來新藥等正面消息,加上愛爾蘭希爾製藥、美國醫療設備大廠美敦力企業併購消息頻傳,帶動生物科技基金組別於上週上漲2.73%,為上週表現最佳的產業型基金組別。

另一方面,在美國10年期公債小幅回升的情況下,具穩定配息特性的公用事業類股的利差優勢縮小,上週公用事業類股的美元報酬率平均下跌0.95%,為上週表現最差的產業型基金組別。

債券型基金: 英鎊升值,推升英鎊債券型基金表現

美元指數於上週小幅下跌0.02%;歐元兌美元匯率於上週上漲0.15%;英鎊表現較為強勁,

主要因市場揣測英國央行可能會提前升息,促使英鎊兌美元匯率於上週上漲0.81%。在匯率的影響下,英鎊債券型基金的表現較佳,大部分組別的美元報酬率介於0.15%至0.5%之間;歐元債券型基金組別大部分組別的美元報酬率介於負0.1%至正0.15%之間;美元債券型基金大部分組別的美元報酬率則介於0%至負0.3%之間。

另外,上週南非爆發大規模罷工事件,拖累南非幣兌美元匯率於上週貶值0.95%,導致南非蘭特/納米比亞元多元化債券以及南非蘭特/納米比亞元債券 - 短期基金組別於上週分別下跌1.02%以及0.95%,為上週表現最差的兩個債券型基金組別。

在各類型債券方面,在美國10年期公債殖利率小幅回升至2.64%(截至7月3日止)的情況下,美元政府債券型基金組別於上週平均下跌0.29%。

高收益債券於上週持續呈現上漲走勢,由於美國經濟數據持續復甦,加上歐洲央行(ECB)推出進一步寬鬆貨幣政策,美國聯準會(Fed)認為無須改變當前貨幣政策來處理金融穩定疑慮,促使美銀美林全球高收益限制指數於上週上漲0.06%,大部分高收益債券型基金組別的美元報酬率則介於0%至0.5%之間。受到烏克蘭政府終止停火協議、伊拉克境內衝突持續等因素影響,上週新興市場債券表現受到壓抑。JPM全球新興市場債券指數於上週下跌0.32%,大部份全球新興市場債券型基金組別的美元報酬率則介於負0.1%至正0.1%之間。通膨連結債券則為上週表現最差的債券類型,主要因美國10年期公債殖利率回升,且主要經濟體通膨持續低迷,如歐元區6月通貨膨脹率為0.5%,連續9個月低於1%,英國5月份通貨膨脹率亦下降至近5年低點。巴克萊全球通膨連結債券指數於上週下跌0.35%,通膨債券型基金大部分組別的美元報酬率則介於負0.2%至負0.8%之間。

社群留言