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台股週報》外資降溫缺動能 高檔震盪宜思危

卡優新聞網/陳鑫 2014.06.16 00:00

台股上週以9196.39點作收,雖然未能站穩9200點與5日線,但週線仍上漲61.93點,拉出週線連4紅。外資近一週似乎有降溫,台股宜居高思危。

德盛安聯台灣智慧趨勢基金經理人蕭惠中表示,回顧台股週表現缺乏上漲動能,第一是國際股市的回跌,台股同樣受到影響,其二是指標高價電子股表現相對疲弱,部分高價電子股也出現較大的回檔,第三是傳產中基本面和題材面較有機會的金融股,儘管實際獲利情況不錯,但股價上表現持平,在國際股市漲多整理,以及指數推升的關鍵族群無所發揮下,上週台股陷入高檔震盪。

以籌碼面來看,外資維持偏多,但近一週外資成交量似乎有降溫跡象,由於台股今(2014)年以來漲勢主因之一就在外資持續買超,因此此一轉變可能令台股漲升空間進一步受限;不過若從櫃買OTC指數來看,和加權指數一樣是連續四週上漲,但因漲幅已大,族群表現似乎出現分歧,領漲的半導體族群開始轉弱,隨著上半年基期墊高和接下來的庫存去化議題漸漸發酵,展望第三季,電子部分對半導體族群相對謹慎看待。

展望第三季,今年來指數不斷創高,考量接下來是股東會召開的密集期,預期在主要大型企業公布下半年展望或產業看法之前,市場資金將持觀望,指數也將處於區間震盪整理的格局,待明確的利多出籠後再伺機而動。

蕭惠中指出,現階段籌碼謹慎,不過隨著7月多場國際生技研討會和台灣生技月上場,將對生技類股有激勵作用,特別是越來越多的新藥公司在進度上有所斬獲,以及生技公司在台股市值的比重持續提升,可預見生技未來在台股交易上地位,也將越來越重要。包括人口老化、癌症慢性病都將成為熱門議題,未來仍可注意較有想像空間的新藥股及學名藥在專利到期下造就的原料藥機會。

就整體布局,蕭惠中認為,第三季電子和傳產同樣都有表現機會,建議並重配置。下半年進入電子傳統旺季,考量上半年電子上游基期墊高,下游電子具有題材性和獲利性的族群,三大看好族群包括蘋果、PC,和物聯網。

第一是蘋果供應鏈相關,i-Phone 6概念仍將是投資市場焦點,預期新品發布前相關零組件供應商,將持續受市場關注;第二是PC族群,其中工業用電腦(IPC)備受看好;最後是物聯網,今年科技大展的重點幾乎不脫物聯網商機,預期工業電腦、網通、伺服器、穿戴式產品應用(如MEMs)等相關設備廠商,仍是市場焦點。

傳產部分,蕭惠中指出,因過去一兩年評價墊高,現在要從評價面挑選傳產類股較為不易,特別在原物料表現不佳情況下,中國相關同樣不易有表現空間。相較下看好歐美復甦相關,如汽車零組件和自行車零組件,以及替代能源如風電、水汙染相關。其中可戰術性配置LED族群,因股價稍嫌落後,預期仍有補漲機會。

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