野村證券最新報告指出,F-鎧勝第1季營收僅新台幣75.73億元,季減33%,衰退幅度大於外資圈預估的20%,主要受到iPad庫存調整影響。
在營收規模縮小下,將導致利潤率進一步壓縮,預估第1季營益率下滑到20.5%,低於外資圈預估的23%,每股獲利(EPS)估3.43元,季減34%,年減33%,低於預期。
展望第2季,野村證券指出,由於iPad庫存調整已在第1季結束,可能開始回補,加上三星智能型手機開始出貨,預估F-鎧勝第2季營收將持平到小幅下滑,表現優於外資圈預估的季減12%。
在短期缺乏催化劑下,維持「中立」評等,後續可觀察是否有接到新產品訂單,以及既有產品市占率是否提升。