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積極、穩健、保守各有所長 富蘭克林五月投資組合建議

鉅亨網/鉅亨網記者許庭瑜 台北 2014.04.28 00:00

今年股債表現不像前幾年一樣都往同一種商品倒,第一季整體債券市場績效甚至超越股票平均表現,但這並不代表股票市場就悶不吭聲,而是必須找對標地。富蘭克林建議,投資人應該先了解自己的投資風險屬性,接著再配置自己的投資,最好能將資金分成3分,甚至5分,達到分散風險在不同籃子的功效。

積極投資人:產業基金 新興亞股 高收債

對於積極的投資人,富蘭克林投顧認為,五月應該聚焦新興國家選舉秀,並在震盪中找買點。聯準會主席葉倫表態將延續寬鬆政策,全球資金趁勢逢高調節去年漲高的成熟市場,前進新興市場撿便宜,激勵新興股債匯市表現突出,尤以具有選舉及改革題材加持的亞洲及拉美股市漲勢突出。

此外美國生技產業與科技產業雖然第一季許多資金逢高了結,但整體產業基本面仍十分強勁,富蘭克林證券投顧表示,歷史經驗顯示,第二季逢震盪進場主要股市,持有至年底的平均漲幅均超過一成,現階段建議首選美歐成熟股市、生技及科技產業。尤其生技及網路科技股修正後,評價面已轉趨合理,在獲利成長性依舊強勁的支撐下,下半年仍將扮演多頭主流。

穩健投資人:黃金比例平衡基金 全球價值型股票

至於穩健型的投資人,富蘭克林證券投顧提醒,預期第二季全球股市將呈現區間震盪格局,建議保有三至四成的債券配置,強化資產組合的穩定性。投資人可透過美國平衡型基金,藉由涵蓋高股利及高收益債市的六比四黃金比例,達到攻守兩相宜的投資目標,另看好全球型股票和總報酬複合型基金,網羅各區域及不同債券類別的輪動機會。

此外由下而上的價值型選股也可以讓投資組合更抗震,富蘭克林坦伯認為,2013年美股受惠於本益比擴張行情而有亮麗漲幅,而今年企業獲利表現將取決股價表現,選股將扮演關鍵角色。看好能透過股利發放、庫藏股買回、併購以及策略聯盟等方式,創造股東長期投資價值的企業。

保守型投資人:全球型股債 美國平衡型

對於保守型的投資人,富蘭克林坦伯頓全球債券總報酬基金經理人麥可.哈森泰博認為,面臨市場波動,投資人必須了解新興市場不再是同一個體,土耳其與韓國所發生的狀況是完全不同的,應該持續將波動視為投資機會,善用因為短線情緒因素造成的低接機會,像是馬來西亞、匈牙利、波蘭和墨西哥,在經常帳部位強勁、成長穩健、積極且具前瞻性的貨幣政策,是持續看好的標的。

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