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台股週報》清明後瞄準雙核心 拉回為多頭修正

卡優新聞網/陳鑫 2014.04.07 00:00

台股上週創下8900點新高後,雖然最後以8888.54點作收,但德盛安聯台灣智慧趨勢基金經理人蕭惠中表示,上週台股表現不斷創高,主要是歐美發布的經濟數據顯現景氣復甦轉強,且外資持續回流亞洲推升台股表現。清明節連假後,可瞄準傳產、電子雙核心配置。

歐洲3月消費者信心指數較2月上升1.2點至102.4,高於分析師預估的101.4,顯示消費者對歐元區經濟信心增加,美國3月份製造業採購經理人指數(PMI)自前月的53.2上升至53.7,儘管稍低於路透社調查預估的54,但也是連續兩個月回升,顯示製造業景氣持續回溫。就資金面來看,受惠於熱錢重返亞洲,看好台股經濟和企業獲利能力,外資連續買超台股,在經濟面和資金面的推升下,台股上週表現亮眼。

不過,清明節後恰巧碰上財報公布的密集期,蕭惠中分析,在資金面與財報數據等變化下,台股漲多後不排除在第2季中旬可能壓回,不過考量基本面未變、成交量持續溫和放大,中長期來看台股盤勢仍是居高波動,因此可視為多頭時期的修正。逢回想承接建議可挑選第1季表現較落後、但基本面佳的傳產,也可留意本益比相對低、預期今(2014)年受復甦帶動可能有一定成長的中、大型電子股。

美國財報週將開跑,蕭惠中指出,由於去(2013)年第4季有聖誕節旺季遞延,加上受到嚴寒氣候影響,美國製造業和消費活動一度趨緩,預計氣候因素也會反映在第1季的財報數據上。不過觀察美國經濟成長已漸漸擺脫氣候因素,各項經濟數據表現正面,中長期來看,原本就有題材的行動通訊相關如半導體晶片、智慧型手機大廠,以及可受惠於歐美復甦力道的汽車零組件仍備受看好。

德盛台灣大壩基金經理人鍾兆陽則認為,第2季是台股機會與風險並陳的時刻,除了地緣政治風險外,更要觀察中國經濟放緩時間是否拉長、美國量化寬鬆減碼的節奏等。由於某些外部變數已經逐漸去化中,目前帶來意外大利空的風險偏低,若只是因為資金緊峭造成拉回,可視為多頭時期的修正,可以尋找基期相對較低的公司與題材,利用震盪時機逢回布局。

鍾兆陽並預期,第2季不像第1季電子股獨強,預期傳產與電子股都各自可找到表現機會,因此清明節後在投資上應傳產與電子並重,打造投資組合的「雙元核心」。股選上,電子股看好上游半導體、4G、雲端與LED、太陽能,特別是在趨勢上的產業,如雲端資料中心、IPC、低價智能機、高階智能機等。傳產同樣有質優標的可布局,如汽車與零組件、成衣、房屋等與歐美經濟復甦有關聯者,在步入電子股淡季時,可擇優納入投資組合中。

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