新加坡是一個島國，缺乏天然資源，因此深知要打好經濟基礎，必須對外開放，美國傳統基金會日前發布的2014年經濟自由度指數報告，新加坡就高居全球第2，僅次於香港。
新加坡從建國初期至今，從勞力密集型經濟、資本密集型經濟、技術性經濟，逐漸轉型到知識型經濟，新加坡透過幾乎所有貨品都零關稅的政策，打造自己成為轉口貿易中心，並透過財政獎勵政策，吸引外資到新加坡投資或設置總部。
新加坡另一策略是和許多國家簽署自由貿易協定，目前和20幾個國家簽有自貿協定，包括中國大陸、美國、紐西蘭、印度、日本。新加坡是目前正在洽談中的「跨太平洋夥伴協定」（TPP）創始成員國之一，也是東協「區域全面經濟夥伴協定」（RCEP）的成員國。
透過這些自貿協定，以新加坡為據點的出口商和投資者可以享受多重優惠，例如關稅減讓、進入特定領域的優先途徑、更快進入市場和享受智慧財產權保護。
由於開放式的經濟易受國際大環境影響，新加坡近幾年經濟成長率放緩，但無損新加坡開放的決心。新加坡總理李顯龍多次表示，追求經濟成長仍是政府的目標，他表示，經濟成長了，工人的薪資才會成長。
新加坡去年底和歐洲聯盟完成自由貿易協定的談判，雙方承諾降低非關稅障礙，並讓服務業進入對方市場，包括環境服務、電腦相關服務、金融服務、海運服務和電信服務等，雙方也將互相投資永續能源產業，確保貿易不會傷害環境永續發展。
新加坡於2008年10月和中國大陸簽署自由貿易協定涵蓋了貨物貿易、服務貿易、人員流動等領域。新加坡當時表示，中國大陸是世界上最大、發展最快的市場之一，這份協定將使更多新加坡商品進入大陸市場，並進一步發展雙方良好的貿易與投資關係。
不過，對外開放的同時，新加坡主要的服務業仍掌握在國家手中，例如計程車、公車系統、銀行、零售、媒體、電信、網路等，都有隱藏門檻，並透過淡馬錫控股，確保這些產業還是掌握在新加坡人手中。