證交所表示，權證投資最大特色，是利用時間價值換取標的證券價格波動所帶來的利潤，距到期日愈遠，權證投資人有較長時間等待標的證券價格波動產生利潤，權證價格也相對較貴；距到期日愈近的權證，由於沒有足夠時間等待行情反轉，所以投資人獲利機率較小，權證價格比較便宜。
證交所指出，時間價值代表權證在到期日前可能履約的機率，權證存續時間愈長，權證達到履約價的機率愈高，因此，權證愈逼近到期日，履約機率愈低，則權證時間價值將加速遞減，一旦到期，若權證未具履約價值，則權證價格歸零，投資人將損失當初買進權證所支付的全數價金。
證交所表示，投資權證時應考量時間價值日趨減少的風險，尤其在到期日倒數計時之際，時間價值減損幅度可能大於標的證券對權證價格的推升幅度，恐發生權證價格與標的走勢反向變動的情況，且標的證券於到期時若未突破履約價，則權證不具履約價值，投資人將損失原先購買權證所支付的價金。