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〈投資長看台股〉吳文同:金馬年政策偏多 抵銷QE減緩衝擊

鉅亨網/鉅亨網記者周康玉 台北 2014.01.01 00:00
台股2013年封關日,以8611.51點作收,成交值844.68億元,2013年台股年線拉出大長紅,大漲912點!群益投信台股投資長吳文同表示,美國聯準會將在2014年1月起,每月減少購債規模,並暗示將維持超低利率環境,台灣資金環境也相當寬鬆,加上台股流動性風險低與政策面偏多,今年年台股將抵銷部分QE規模開始減緩的衝擊。

吳文同表示,由於美股續創新高,財政部長及金管會主委都樂觀看待台股後市,這也對台股投資人的信心有提振作用;台灣資金環境也相當寬鬆,台股流動性風險低與政策面偏多,將抵銷部分QE規模開始減緩的衝擊。

吳文同指出,在籌碼面部份,外資在假期過後,資金有回流現象,加上QE退場因素推升美元表現,台幣呈現貶勢,形成電子業出口優勢,可望形成匯兌收益,近期電子族群強於傳產與金融,趨勢有望持續。研判整體盤勢,雖然量能未能有效擴大,但由於內資信心增強,投資方向仍偏多方,未來指數有機會穩步攻堅。

在產業方面,吳文同表示,傳產留意景氣循環股,雖然接近年關,總體需求或無大起色,但庫存回補行情可以期待。另外,全球經濟復甦推升消費者購車意願,中、美國車市銷售動能持續強勁,帶動相關汽車零組件廠商獲利;電機機械類股第1季是產業旺季,可多留意。電子方面,農曆年前中國智慧手機需求仍佳,相關供應鏈業績仍舊暢旺。台灣、中國4G 執照發放,有利網通基礎設備建置需求,預估設備採購高峰將落在今、明年,相關網通業者業績將因此受惠。

吳文同說,整體而言,大盤整體指數空間雖然有限,但下跌風險也不大。未來在歐美景氣持續復甦下,台灣經濟可望受惠,預期今年企業獲利仍將持續成長,亦有助於台股指數底部緩步墊高。

吳文同表示,觀察國際環境,美股最近即使處於耶誕假期的清淡市況,表現仍然相當亮麗,標準普爾500指數和道瓊指數都再創收盤新高。另外,IMF上修美國經濟展望、經濟數據優於預期,都有利美股維持強勢。在歐洲的部份,德國央行總裁上周表示,歐元區正逐漸從戰後最嚴重的衰退復甦,對市場也是重要的正面訊號。

再看到中國,由於人民銀行重新啟動具有象徵意義的290億人民幣逆回購,讓銀行間拆放利率明顯回落,錢荒擔憂稍減,股市週線走高。

展望後市,美國基本面持續轉佳,根據Bloomberg綜合券商預估資料,美國去年GDP約1.7%、今年將成長2.6% Fed減少每月購買債券規模,仍是持續對市場投注資金,並且暗示目前的超低利率將維持較之前承諾更長的時間,市場資金依舊非常寬鬆。

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