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永豐期貨台指選擇權盤前-金融續強帶動指數衝新高 8500點得而復失

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2013.12.12 00:00
◆期貨走勢

台指期週三下跌22點收在8432點。價差方面,台指期轉為逆價差1.77點,電子期轉為逆價差0.37點,金融期轉為逆價差0.37點,摩台期正價差縮至0.2點。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人於期貨市場空單減碼1370口,淨空單降至136口,特定法人空單減碼1935口,淨空單降至5233口。三大法人於期貨市場多單減碼542口,淨多單降至702口,外資期貨空單減碼667口,淨空單降至2892口,現貨市場仍持續買超動作,期貨市場空單部位降低,反應對台股短線走勢中性偏多的預期仍未有變。

期貨走勢方面,週三台指期走勢大幅震盪,早盤以平高盤開出後隨即出現一波強勁彈升走勢,台指期與金融期皆創下今年新高點,台指期一度攀上8500點關卡,不過好戲只上演半場,之後上檔賣壓湧現,盤勢轉快速拉回由紅翻黑,最後僅金融期維持漲幅其餘期指皆小跌作收。技術面,週三指數早盤衝上波段新高但卻無力收高已暗示多方追價意願薄弱,加上此波自8100點起漲以來的獲利賣壓趁機調節亦顯示短線指數往上空間有限,除非多方能以更強勢的帶量長紅化解賣壓,否則預期短線高檔區間整理格局看法不變,操作上偏多之際亦請善設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,12月份買權集中在8500點,賣權集中在8400點。未平倉量部份,買權未平倉大量區在8600點,而賣權大量區至8100點。全月份未平倉量put/call ratio由1.11降至1.07。買權平均隱含波動率由7.37升至7.52%,賣權平均隱含波動率由9.04升至9.91%,買賣權轉同步上升,在短線趨勢持續偏多發展下,操作上建議於8300-8600點之間建立買權多頭價差因應。

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