銀河證券－循著改革憧憬挖掘主題機會——2013年12月份投資組合報告

12月份股指震蕩回穩概率較大。宏觀經濟偏穩，但資金穩中偏緊。市場情緒在十八屆三中全會超預期改革力度的影響下，變得比較樂觀。全會決定所展示的強力改革、全面改革的美好藍圖，使投資者對中國經濟社會發展的長期前景不再悲觀。年底各券商年度投資策略會紛紛召開，在較?樂觀的氛圍中，市場活躍度可能較高。

IPO即將重?，短期或將帶來心理衝擊。IPO重?伴隨有優先股、投資者權益保護等對沖措施，預計對股指的影響主要限於心理衝擊和股市結構調整，券商、銀行、電力等利好，但對部分高估值沒有業績支撐的股票不利，以創業板、中小板居多。從長期看，IPO重?不會對市場帶來根本性的影響，而新股發行體制的改革體現了改革憧憬邏輯的進一步兌現。

把握三個思路：一是繼續挖掘主題機會，二是佈局大?消費，三是適度配?金融。

12月組合包括機械軍工2只、通信2只、環保1只、新材料1只、石化1只、食品1只、農業1只、電子1只。

本月股票組合（不分先後）：林州重機（002535）、北方創業（600967）、海格通信（002465）、中興通訊（000063）、中電環保（300172）、東睦股份（600114）、華魯恒升（600426）、梅花集團（600873）、正邦科技（002157）、信維通信（300136）。