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台股評價具向上空間 挑戰9000點機會增高 看好7大亮點

鉅亨網/鉅亨網記者陳慧琳 台北 2013.11.27 00:00
台股11月明顯回檔,不過,今(2013)年以來表現勉力維持個位數正報酬表現。對於台股2014年行情展望,元大寶來投信台股策略副總劉興唐表示,預料2014年台灣經濟成長率可望改善,景氣領先指標呈現向上擴張,台股目前股價淨值比(P/B)約1.7倍,評價仍有向上空間,中期而言,台股向上具有挑戰9000點的實力;長線看好包括:雲端品牌等7大趨勢投資主題。

美國FED自2009年起維持0.25%低利率政策,S&P500指數呈現一路多頭漲勢,預估要到2015年才可能首次升息,而在升息前股市可能受到干擾回檔。劉興唐分析,就2014年多方關鍵因子,可從以下6大面向來看,1.FED與ECB寬鬆貨幣政策方向及規模持續,有利全球資金行情;2.美國製造業庫存不高,現金水位高,信心恢復後易有庫存回補力道,有助ISM持續站穩50以上;3.美國房市及車市皆持續復甦(房市平均5年價格落底;車市處於平均10年換車潮);4.ECB進場干預歐元區公債,義西目前10年期利率仍壓在6%警戒值以下;5.中國PMI擴張,調結構政策之後可能提出刺激經濟政策;6.全球各主要區域GDP有機會全面復甦。

預估台灣2013年經濟成長率為2.38%,2014年經濟成長率提升為3.45%,在經濟成長率可望逐季上升較今年改善之下,將有利於台股行情表現。從資金面來看,M1b年增率已緩步加溫,景氣(領先指標-同時指標)呈現向上擴張趨勢。就中期而言,台股向上具有挑戰9000點的實力,下檔7800~8000點具強力支撐,基本上台股個股表現空間至為濃厚,因此選股方向仍是2014年相當關鍵的投資策略。

再就長線投資角度來看,劉興唐表示,有7大主題亮點建議掌握,包括1.全球資金往高進入障礙、高毛利、競爭者少的板塊移動,族群涵蓋全球競爭力龍頭企業、環保、生技、電動車;2.主導市場的雲端品牌內容廠商,類股族群涵蓋雲端內容 (Google、Amazon、騰訊)供應鏈、4G光纖、行動支付、海量資料(Big Data)、雲端儲存、資訊安全;3.美國中國車市復甦,台廠汽車電子、汽車零組件受惠機率高;4.半導體高階製程成長潛力,類股族群包括晶圓代工、高階製程檢測、高階製程耗材及設備;5.新興市場人均所得上升,生活品質升級,預料隱型眼鏡、外食餐飲食品、消費品牌通路、機能衣材/鞋材等族群業績可望扶搖直上;6.消費性電子中低價化,看好中低價智慧型手機及平板電腦零組件的營運展望;7.全球企業資本支出復甦,包括工業電腦IPC、網路安控IP CAM均可望雨露均霑。

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