富達全球股市巡覽

日期：2013年11月25日※全球股市焦點　　美股如日中天　　道瓊續創歷史新高　　S&P500漲破1,800點　　德國企業信心增　　歐股收紅　◎全球金融市場短評　‧美國股市　　-道瓊創歷史新高　　-S&P500 漲破1,800點　　道瓊上揚0.34%，續創歷史新高；S&P500指數上漲0.5%，史上首度升破1,800　　點大關，且連續7周收漲；NASDAQ科技指數收漲0.57%，連續3周收紅，離　　4,000點僅差10點。　　利多：(1)蘋果(Apple)再度拿下專利大戰。矽谷陪審團判定出爐，三星　　　　　　(Samsung)必須為抄襲iPhone和iPad功能，賠償蘋果2.9億美元。　　　　　(2)Sony PS4買氣旺，微軟推出全新Xbox One應戰，將與PS4搶攻耶誕　　　　　　消費潮。　　　　　(3)特許通訊公司Charter

Communications收購時代華納有線電視　　　　　　Time Warner Cable 一案大致底定，2間公司股價聞訊上漲。　　　　　(4)製藥公司Biogen Idec股價飆升，創下歷史新高，係因報導指出，　　　　　　該公司的研發的「多發性硬化症」(Multiple Sclerosis)藥物已通　　　　　　過歐盟的藥物審核。　　利空：(1)聯準會費城分行指出，11月當地製造業景氣判斷指數由19.8降至　　　　　　6.5，創5月來新低　‧歐洲股市　　-收紅　　泛歐600指數上揚0.1%；德國DAX指數漲0.3%，係因德國企業信心勁揚，顯示　　復甦動能增強　　利多：(1)德國聯邦統計局數據顯示，德國第3季GDP終值季增0.3%(經季調)　　　　　　，表現符合預期。　　　　(2)市場研究機構IFO指出，德國11月企業信心指數109.3，優於前值　　　　　　107.4。　　　　(3)餐飲業者Whitbread漲3%，因摩根大通(JP

Morgan)將該公司評等由　　　　　觀望調升至加碼　‧亞洲股市　　-陸股下滑　　-日股收紅　　-港股勁揚　　-韓股上揚　　上證指數小跌0.43%；深成指數下滑0.69%。三中全會熱潮消退，相關概念股　　缺乏上攻動能。　　利空：(1)中國銀行公佈，薑巖松因個人安排，辭去該行非執行董事、董事　　　　　　會戰略發展委員會委員、董事會風險政策委員會副主席及委員職務　　　　　　，人事異動自11月20日起生效。　　　　　(2)天津自貿概念股集體下滑，濱海能源跌逾7%，天津海運、天津港　　　　　　等紛紛收跌。　　利多：(1)政府啟動試驗，允許非銀行金融機構借款予零售商，旨在增加私　　　　　　人資本進入市場。　　MSCI亞太指數漲0.3%，終止連3日收黑，係因日股表現強勁，且港股創下2年　　最大周漲幅。　　日本：日經225指數上揚0.1%；東證一部指數小漲0.18%，連2周走升，係因　　　　　金融類股領漲。　　利多：(1)高盛(Goldman

Sachs)押寶安倍經濟學，2013年以來6度調高日股　　　　　　未來12個月的展望　　　　　(2)夏普(Sharp Corp.)飆漲8.4%，因報告指出，該公司將增產智慧型　　　　　　手機液晶螢幕。　　　　　(3)軟體銀行(Soft Bank)收盤創逾13年新高，係因對沖基金增持該公　　　　　　司股票達10億美元　　香港：國企指數小漲0.49%；恆生指數勁揚1.02%，係由中資保險股領漲，　　　　　24,000點指日可待　　利多：(1)香港通訊半年業績報告(截至9月底)，公司虧損由去年同期781萬　　　　　　元，縮小至713萬元　　韓國：KOSPI指數收漲0.62%，係因年底消費旺季來臨，科技類股勁揚，LG　　　　　Display漲2.41%　‧債市　　美國10年期公債殖利率連3周走升，係因聯準會會議紀錄出爐，暗示將於近　　期內啟動QE退場　‧原油　　油價收跌，惟單周收漲，為7周來首度收紅。美國原油庫存已連續9周上揚，　　顯示供給過剩。　‧匯市　　歐元兌日元上漲至逾四年高點，係因歐洲經濟復甦動能可望增加，央行降息　　預期降溫。※今日看點　◎經濟數據：　--台灣經濟部公布10月工業生產指數　--台灣央行公布10月M2貨幣總計數年增率　--法國11月企業景氣指數　--瑞士第三季非農就業數據　--意大利10月對非歐盟貿易收支　--美國11月MARKIT服務業PMI　--美國10月成屋待完成銷售指數　--美國11月達拉斯聯邦儲備銀行製造業指數　◎重大事件及官員講話：　--日本央行總裁黑田東彥、歐洲央行管理委員會成員暨法國央行總裁諾亞在歐　　元區國際論壇上講話　--日本央行公布10月31日會議記錄※歐美市場時段重大新聞與市場摘要：　◎重大數據或新聞　--伊朗核談判達成突破性協議，以削減核計劃換取制裁鬆綁　　伊朗與六大國周日達成協議，伊朗將削減其核計劃以換取初步減輕制裁。這　　標誌著雙方重大和解的開始，由此將減少全面中東戰爭爆發的風險。伊朗與　　美國、法國、德國、英國、中國和俄羅斯達成的這份初步協議旨在緩解長期　　惡化的僵局，已獲得伊朗最高領導人哈梅尼的支持。但伊朗的頭號敵人同時　　也是美國的盟友--以色列，卻抨擊該協議為“歷史性錯誤”。美國國會中的　　批評人士也很快表示擔憂，部分人擔心朝鮮(北韓)的核計劃有失控的可能，　　但他們預計國會或許將給該協議一次嘗試的機會。消息披露後，國際石油價　　格大跌。　--美聯儲理事塔魯洛稱應有更多工具應對影子銀行風險　　美國聯邦儲備理事會(美聯儲/FED)理事塔魯洛周五表示，全球金融監管機構　　針對對沖基金等公司應掌握更多政策工具和權力，以防範投資銀行面臨的重　　大風險。塔魯洛公布了聯儲計劃的一些新細節，這些計劃要求高度依賴從其　　他同業拆借短期資金的銀行進一步充實資本，並敦促全球監管機構採取更多　　行動。但他表示，監管措施不應只限於銀行，因為可能擊倒銀行的風險經常　　隱藏在所謂的影子銀行系統中，這些游離于銀行體系之外的借貸活動所受約　　束十分寬鬆。　--亞特蘭大FED總裁稱美聯儲12月會議將討論削減量化寬鬆　　美國亞特蘭大聯邦儲備銀行總裁洛克哈特稱，美聯儲在12月的下一次政策會　　議上，將會就放慢大規模購債計劃的步伐展開辯論。他在接受美國國家廣播　　公司商業新聞台(CNBC)的採訪時表示，預計聯邦公開市場委員會(FOMC)將在　　未來幾次會議上辯論何時開始削減每月850億美元的購債計劃規模。他認為　　，即便聯儲開始縮減量化寬鬆規模，貨幣政策在相當一段時期內也仍將非常　　寬鬆。　歐洲央行執委普雷特警告稱歐元區處於通縮環境中　--歐洲央行首席經濟學家普雷特表示，歐元區面臨通縮的壓力，而歐洲央行總　　裁強調，利率必須維持在低點，“因為經濟疲弱”。還擔任歐洲央行執委的　　普雷特表示，金融危機造成了更偏于通縮的環境，讓歐元區面臨歐洲戰後歷　　史上最為獨特的債務負擔。　　管理委員會委員諾沃特尼則稱，如果歐元區進入一段長期性停滯，在可見的　　未來，不會有升息的可能。　--ECB德拉吉稱銀行業測試完成之前，歐洲統一後援需到位　　歐洲央行總裁德拉吉表示，在歐洲央行於一年時間內完成銀行業測試之前，　　除了國家支援需要就位之外，整個歐洲的統一支持也需要到位。在未來一年　　，歐洲當局將展開一系列行動，測試銀行在不求助于納稅人資金的情況下承　　受新危機的能力。　--日本政府連續第三個月下調出口評估　　日本政府連續第三個月下調對出口的評估，稱由於新興經濟體需求低迷，日　　本出口正在減弱。這與日本央行對經濟復甦持更為樂觀的預期形成鮮明對比　　。不過，日本政府維持對經濟的整體評估不變，稱經濟處於溫和復甦的軌道　　上，民間消費堅穩，加上企業獲利好轉帶動資本支出回升，為復甦提供支撐。　　該國經濟財政大臣甘利明稱，出口領先指標--海外機械訂單顯示，日本出口　　不久後將回升。　--德國11月Ifo企業景氣判斷指數升至一年半高位　　德國11月企業景氣判斷指數升至遠高於預估的水準，且觸及2012年4月來最　　高，顯示德國這個歐洲最大經濟體今年疲弱開局之後，正在穩步復甦。德國　　智庫Ifo公布，11月企業景氣判斷指數升至109.3，高於預估中值107.7，而　　且比最高的預估值108.5還高。該指數10月讀值為107.4。 DE-ECI-CMN 良好　　數據扶助歐元攀升。　◎市場摘要 :　‧股市:　--美國股市道指周五上漲，由醫療保健股領升，且標普500指數首次收在1,800　　點之上。道瓊工業指數收高54.78點，或0.34%，至16,064.77點；標準普爾　　500指數收漲8.91點，或0.5%，至1,804.76點；Nasdaq指數收升22.50點，或　　0.57%，至3,991.65點。本周道指漲0.6%，標普500指數升0.4%，Nasdaq指數　　漲0.1%。本周為道指和標普500指數第七周連漲。　--歐洲股市小漲，在多年高位附近盤整，投資人等待新的誘因，帶動股市走出　　目前窄幅交投區間。泛歐績優股FTSEurofirst

300指數收高1.31點，報　　1,296.92點，離周一觸及的五年半高位1,304.25點咫尺之遙。英國富時100　　指數收跌0.11%，至6,674.30點；德國股市DAX指數收升0.25%，收報　　9,219.04點；法國CAC-40指數收高0.58%，報4,278.53點。　‧匯市:　--歐元兌日圓周五攀升至四年高位，兌美元連漲第二日，因德國企業景氣數據　　意外強勁，提升歐元的吸引力。歐元兌日圓尾盤上揚0.7%，報137.28日圓，　　盤中觸及2009年10月以來最高137.32日圓。歐元兌美元上揚0.5%，報1.3548　　美元。美元兌日圓觸及四個半月高位101.35日圓，因預期日本央行貨幣政策　　將繼續保持寬鬆，且日本股市周五攀升至六個月高位。美元/日圓尾盤上揚　　0.2%，報101.28美元。 FRX/CN　‧債市:　--美國較長期公債價格上漲，扭轉本周稍早因擔心美聯儲縮減刺激措施而引發　　的跌勢。本周收益率曲線轉為2011年來最陡，較短期和較長期公債收益率差　　擴闊，因投資人認為美聯儲可能早至今年就縮減購債計劃。指標10年期公債　　升9/32，收益率報2.752%，周四尾盤報2.784%。30年期長債上漲26/32，收　　益率由3.884%降至3.838%。 US/NCN　--葡萄牙公債收益率下滑，葡萄牙債市表現優於其他歐元區債市，因之前該國　　公布的經濟數據顯示經濟繼續處於初步復甦狀態。葡萄牙10年期公債收益率　　跌11個基點，報5.98%。德債期貨收盤變動不大，報140.95，但本周下滑。　　10年期德債收益率持穩在1.75%。　　對利率預期更為敏感的短債表現遜色，兩年期德債收益率升4個基點，報　　0.13%，五年期德債收益率升2.8個基點，報0.69%。 GVD/EURCN　‧油市:　--布蘭特原油期貨上揚約1美元，因價差交易活躍，布蘭特原油期貨較美國原　　油期貨的升水觸及八個月高位。今日價差擴闊近1.60美元，結算時布蘭特原　　油期貨較美國原油期貨價格高16.21美元，為3月來最寬。　　布蘭特原油期貨攀升0.97美元，收報每桶111.05美元，盤中觸及六周高位　　111.40美元。該合約連升兩周。美國原油期貨收低0.60美元，報每桶94.84　　美元，本周收高1.06%。美國RBOB汽油期貨收低近1%，報每加侖2.7261美元　　。O/NCN　‧金屬市場:　--金價幾無變動，但本周錄得逾兩個月來最大周度跌幅，因強勁的美國經濟數　　據為美聯儲何時開始縮減刺激計劃帶來不確定性。　　2007GMT，現貨金小升31美分，報每盎司1,242.66美元。12月期金收漲50美　　分，報每盎司1,244.10美元。本周金價挫3.7%。 GOL/HCN　--期銅觸及一周高位，受助于美元兌歐元走軟，以及有跡象顯示德國經濟成長　　，且遭台風襲擊後菲律賓冶煉廠暫停部分出口，導致供應暫時短缺。LME三　　個月期銅收漲1.07%，報每噸7,095美元，稍早觸及11月13日以來最高7,098　　美元。MET/LCN～資料來源：富達證券